В 2026 году Amazon планирует потратить 200 миллиардов долларов на капитальные затраты. Google отстает всего на 175–185 миллиардов долларов. Это огромные деньги! — techcrunch.com
Иногда кажется, что индустрия ИИ соревнуется в том, кто потратит больше денег на центры обработки данных. Считается, что тот, кто построит больше ЦОД, получит больше вычислительных мощностей и, следовательно, сможет создавать лучшие продукты на базе ИИ, что гарантирует победу в ближайшие годы. У такого подхода есть пределы — традиционно компании добиваются успеха, зарабатывая *больше* денег и тратя *меньше* — но он оказался удивительно убедительным для крупных технологических компаний.
Если это игра, то похоже, что Amazon выигрывает.
Компания объявила в своем отчете за четвертый квартал, что прогнозирует капитальные затраты в размере 200 миллиардов долларов на 2026 год, направленные на «ИИ, чипы, робототехнику и спутники на низкой околоземной орбите». Это больше, чем 131,8 миллиарда долларов капитальных затрат в 2025 году. Заманчиво отнести весь бюджет капитальных затрат на ИИ. Но, в отличие от большинства конкурентов, у Amazon есть значительная физическая инфраструктура, часть которой переоборудуется для использования дорогими роботами, поэтому не-ИИ расходы не так легко списать.
Google следует за ней. В своем отчете в среду компания спрогнозировала капитальные затраты в размере от 175 до 185 миллиардов долларов на 2026 год, по сравнению с 91,4 миллиарда долларов в предыдущем году. Это значительно больше, чем компания потратила на основные средства в прошлом году, и значительно больше, чем тратят большинство ее конкурентов.
Meta*, отчитавшаяся на прошлой неделе, спрогнозировала расходы на капитальные затраты в 2026 году в размере от 115 до 135 миллиардов долларов, в то время как Oracle (когда-то образец инфраструктуры ИИ) прогнозирует жалкие 50 миллиардов долларов. У Microsoft официального прогноза на 2026 год пока нет, но по последним квартальным данным, сумма составила 37,5 миллиарда долларов, что при сохранении темпов составит примерно 150 миллиардов долларов. Это заметное увеличение, которое привело к давлению инвесторов на генерального директора Сатью Наделлу, но оно все равно ставит компанию на третье место.
Внутри технологического мира логика проста. Революционный потенциал ИИ сделает высокопроизводительные вычисления дефицитным ресурсом будущего, и только компании, контролирующие собственные поставки, выживут. Но пока Google, Amazon, Microsoft, Meta*, Oracle и другие лихорадочно готовятся к дефициту вычислительных мощностей в будущем, их инвесторы не убеждены. Акции каждой компании резко упали, поскольку инвесторы отказались от сотен миллиардов долларов, и компании с большими расходами, как правило, падали сильнее.
Ключевым моментом является то, что это проблема не только для таких компаний, как Meta*, которые еще не определились со своей стратегией в области продуктов ИИ. Это касается всех — даже таких компаний, как Microsoft и Amazon, с надежным облачным бизнесом и четким пониманием того, как зарабатывать деньги в эпоху ИИ. Цифры просто слишком высоки для комфорта инвесторов.
Настроения инвесторов — это не все, и в данном случае они вряд ли изменят мнение индустрии. Если вы верите, что ИИ вот-вот изменит все (а аргументы сейчас довольно убедительны), было бы глупо менять курс только потому, что Уолл-стрит забеспокоился. Но в будущем крупные технологические компании будут испытывать большое давление, чтобы преуменьшить реальную дороговизну своих амбиций в области ИИ.
Facebook*, Instagram* и WhatsApp* принадлежат компании Meta* Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Russell Brandom