Как ставка ЦБ влияет на арбитражи. Простыми словами
Для начала важно понять одну вещь: арбитраж - это не одна стратегия.
Он бывает разный:
1️⃣ парный трейдинг
2️⃣ межбиржевой арбитраж
3️⃣ трёхногий
4️⃣ календарные спреды
5️⃣ между разными рынками
6️⃣ синтетический арбитраж между спотом и фьючерсом и т.д.
И вот ключевой момент 👇
ставка ЦБ влияет не на все арбитражи, а только на часть из них.
Что происходит при высокой ставке?
Когда ставка высокая:
➖деньги становятся дорогими
➖в рынок их несут меньше
➖ликвидность снижается
Ты можешь этого не почувствовать, если торгуешь на небольшие суммы.
Но глобально ликвидность реально падает.
А когда ликвидность ниже -
📌 на цену легче повлиять
📌 расхождения между инструментами становятся больше
Именно поэтому при высокой ставке:
✔️арбитражи более волатильны
✔️спреды шире
✔️доходность в процентах выше
Когда цены сходятся обратно - арбитражник зарабатывает больше.
Но у этого есть обратная сторона, о ней - в следующем посте.
