Первоначально на общем собрании жителей посёлка было принято решение просить областной исполком присвоить наименование «Спутник».
Однако на заседании исполкома Печенгского районного Совета в июле 1960 года было предложено назвать посёлок «Ферсманский», учитывая большие заслуги академика Ферсмана.
Командир войсковой части №08275 генерал-майор Ягленко обратился с ходатайством в Областной совет депутатов с просьбой вернуть выбранное жителями посёлка название «Спутник».
24 октября 1960 года районный исполнительный комитет принял решение «просить облисполком поддержать ходатайство о присвоении посёлку названия „Приозерный“» и обратить внимание на то, что командование части №38643 самовольно присвоило посёлку название «Спутник».
26 ноября 1960 года решением райисполкома населённому пункту на 139-м км шоссейной дороги Мурманск-Печенга было присвоено наименование «Спутник». 8 декабря 1960 года решение было утверждено областным исполнительным комитетом.
Название посёлку дано во времена всеобщего энтузиазма от успехов советской страны в освоении космоса.
