💳 По данным ЦБ, в октябре 2025 г. прибыль банков составила 310₽ млрд (-10,9% г/г, в сентябре — 367₽ млрд), по сравнению с прошлым годом снижение — 348₽ млрд в октябре 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в октябре снизилась с 23,1 до 19,2%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:
🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) выросла до 373₽ млрд (в сентябре 300₽ млрд), положительно повлияло повышение ЧПД (+36₽ млрд) и сокращению отчислений в резервы (-36₽ млрд по сравнению с прошлым месяцем).
🟣Неосновные (волатильные) доходы снизились до 7₽ млрд (в сентябре 107₽ млрд). Снижение обусловлено: убытками от переоценки инвалюты (-25₽ млрд после +31₽ млрд в сентябре) из-за укрепления курса ₽ и меньшими дивидендами от дочерних компаний (22₽ млрд после 59₽ млрд в сентябре).
🟣 За 10 месяцев банки заработали 3₽ трлн чистой прибыли,что немного ниже прибыли за аналогичный период прошлого года (3,1₽ трлн).
🟣 Балансовый капитал увеличился на 264₽ млрд (+1,4% м/м), снижение относительно прибыли обусловлено за счёт начисления дивидендов некоторыми банками на общую сумму 24₽ млрд и отрицательная переоценка ценных бумаг (ОФЗ), отражаемая напрямую в капитале (-24₽ млрд).
Данные изменения видны по отчёту:
🏦 Отчёт Сбербанка за октябрь: портфель жилищных кредитов вырос на 2% за месяц (в сентябре +1,5%), банк выдал 353₽ млрд ипотечных кредитов (+71,3% г/г, в сентябре 280₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,5% за месяц (в сентябре -0,6%), банк выдал 165₽ млрд потреб. кредитов (+25,9% г/г, в сентябре 151₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 2,6% (в сентябре +2,7%), корпоративным клиентам было выдано 3₽ трлн кредитов (+30,4% г/г, в сентябре 2,6₽ трлн). Расходы на резервы и переоценка кредитов за август составила -38,2₽ млрд (годом ранее -87,4₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование приходится высчитывать (по моим подсчётам переоценка принесла прибыль в 13,7₽ млрд, а резервирование составило -51,9₽ млрд). Достаточность капитала составляет 12,8% (-0,1% м/м, выше на 1,1%, чем год назад), переоценка ОФЗ принесла убыток в 2,6₽ млрд, но тот же индекс RGBI подрос в октябре. Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в октябре составил 48,3%.
🏦 Отчёт ВТБ за октябрь: кредитный портфель юридических лиц снизился до 16,5₽ трлн (-0,1% м/м), портфель кредитов физических лиц сократился до 7,4₽ трлн (-0,8% м/м). В 2025 г. банк планирует провести секьюритизацию (упаковка кредитов в облигации) части кредитов физлиц (потребность в капитале и ликвидности). Отчисления в резервы составили 3,1₽ млрд (+154,4% г/г), банк восстановил резервы в связи с погашением более чем 20₽ млрд долга компанией из угольной отрасли. Общая достаточность капитала за месяц снизилась до 9,8% (min допустимое значение с учётом надбавок — 9,25%), снижение связано с падением стоимости в ОФЗ. Вклад же ВТБ в общую банковскую прибыль в октябре составил 8,5%.
📌 В корпоративном кредитовании взрывной рост (% маржа расширяется), ипотека тоже не отстаёт (стоит отметить рост в рыночной ипотеке). В октябре снизились отчисления в резерв и случился рост в % доходах (в октябре снизили ставку до 16,5%), ₽ окреп и сразу просели волатильные доходы. Банковская прибыль продолжает оставаться на уровне прошлого года, что вселяет надежды на хорошие дивиденды за 2025 г.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor