Управляющие компании России готовят запуск инвестиционных фондов на криптовалюту

Российский финансовый рынок стоит на пороге значимых изменений: управляющие компании готовятся предложить инвесторам новые фонды, ориентированные на цифровые активы. Банк России уже представил проект указания, который позволит фондам для квалифицированных инвесторов вкладывать средства в инструменты, связанные с криптовалютой, но без ее физической поставки. Подробности о готовящихся нововведениях и ожиданиях рынка опубликовало издание РБК.

Регулятор предлагает разрешить паевым инвестиционным фондам (ПИФам), паи которых ограничены в обороте, работать с цифровыми валютами. Эксперты оценивают такие послабления позитивно, отмечая, что эволюция рынка коллективных инвестиций, начавшаяся еще несколько лет назад, теперь может получить мощный импульс. Глобальный спрос на криптовалюты продолжает бить рекорды: капитализация этого рынка превысила три триллиона долларов, а биткоин и эфириум остаются самыми востребованными активами, особенно после того, как пенсионным фондам США разрешили инвестировать в «цифру».

Отечественные управляющие компании давно ждали «зеленого света» от ЦБ и уже ведут активную работу над созданием стратегий, хотя официально анонсировать готовые продукты пока рано. Тем не менее, объемы торгов фьючерсами на биткоин на Московской бирже уже демонстрируют высокий интерес со стороны участников рынка. Среднедневной оборот по новым инструментам, запущенным в конце года, исчисляется сотнями миллионов и даже миллиардами рублей.

Вместе с тем, профессиональное сообщество обсуждает возможные риски и ограничения. В проекте указаний ЦБ говорится о лимите в 10% на долю неторгуемых активов в портфелях определенных фондов. Некоторые эксперты считают такие рамки избыточными для квалифицированных инвесторов, полагая, что жесткие ограничения сужают возможности для алгоритмических стратегий. Однако для массового сегмента — неквалифицированных инвесторов — строгие лимиты необходимы для защиты вложений.

Отдельное внимание уделяется управлению рисками. Поскольку расчеты по фьючерсам на криптовалюты происходят в рублях, но привязаны к курсу доллара, возникает дополнительная валютная неопределенность. Управляющим придется решать, хеджировать этот риск или использовать высокую волатильность криптовалют как преимущество для получения доходности. Примеры прошлых лет показывают, что вложения в биткоин могли принести колоссальную прибыль, однако такие инвестиции всегда сопряжены с высокой степенью непредсказуемости.

Оригинал на MiraNews.ru

Самое читаемое сегодня:

ВЗГЛЯД: Россия готовит интеллектуальный ответ на бессрочную заморозку активов ЕС

Baijiahao: В мире обсуждают ответ Путина на провокации Японии возле островов

Ученые отправились на дно океана и сняли на фото редкий «плотоядный шар смерти»

Конгресс призвал предоставить Трампу гибкие варианты на случай ядерной войны

В Румынии вспыхнул очаг проказы и власти пытаются остановить опасную болезнь