Alphabet вышел на тропу войны с Nvidia благодаря «интеллектуальной» модели Gemini, которая считается сейчас лучшей на рынке
Акции Nvidia снизились 25 ноября на 2,6% на новости о том, что ее безраздельное доминирование в секторе полупроводников для искусственного интеллекта (AI) подошло к концу и что «интеллектуальные» процессоры Alphabet Inc. теснят на рынке продукцию компании Дженсена Хуана. Даже с учетом очень неплохой квартальной отчетности Nvidia трудно занести ноябрь в свой актив, потому что в последнем осеннем месяце акции компании потеряли 14% стоимости. В результате ее рыночная капитализация снизилась более чем на 700 млрд долларов. По состоянию на 10 часов утра мск капитализация Nvidia составляла 4,381 трлн долларов.
Все так привыкли к безраздельному господству Nvidia на рынке полупроводников для развития AI, что новость о том, что AI-модель Gemini, семейство мультимодальных «интеллектуальных» моделей от Alphabet, сейчас значительно превосходит аналогичные молдели конкурентов, произвела на рынке эффект разорвавшейся бомбы. «Впечатлительные» инвесторы сразу начали сомневаться в лидерстве Nvidia в секторе современных полупроводников, в результате чего акции компании и рванули вниз. После новостей о превосходстве Gemini над всеми другими AI-моделями, включая продукцию Nvidia, усилились и страхи инвесторов перед надуванием на рынке огромного пузыря, в центре которого находится компания Хуана.
«Оценка Nvidia базировалась на предположении, что она сохранит свои позиции на рынке,- цитирует Bloomberg главу 50 Park Investments Адама Сархана.- Если она потеряет часть своей доли на рынке, то инвесторам придется пересмотреть прогнозы на ее рост и, следовательно, оценку».
Сейчас стоимость акций Nvidia опустилась ниже Bloomberg Magnificent Seven Index. Не удивительно, что компания Дженсена Хуана стала в ноябре худшим членом «Великолепной семерки» несмотря на то, что и по выручке, и по прибыли она значительно опережает входящие в Семерку техногигантов. Достаточно сказать, что согласно прогнозам прибыль Nvidia в 2025 году вырастет на 63%, что существенно превосходит показатели других компаний из Семерки. Такой прогноз роста, по мнению Сархана, означает, что акции Nvidia «относительно недооценены с точки зрения потенциала движения вверх».
На Уолл-стрит в отличие от инвесторов новость о «бунте» Alphabet и скором «закате» Nvidia никакого ажиотажа, не говоря уже о панике, не вызвали.
«Статистика Nvidia выглядит очень даже прилично»,- высказывает точку зрения, господствующую на Уолл-стрит, известный аналитик из Seaport Global Securities Джей Голдберг.
Если проанализировать ситуацию, то становится ясно, что в нынешнем рывке Alphabet, который в ближайшие дни может пополнить неофициальный клуб компаний с рыночной капитализацией, превышающей 4 трлн долларов, нет ничего удивительного. Дело в том, что три последних года IT-гиганты, главные покупатели чипов компании Хуана, при помощи таких компаний, как, например, Broadcom Inc., работали над созданием собственных чипов для развития искусственного интеллекта и, как свидетельствует Gemini, некоторые из них добились немалых успехов. Насколько прочными и долговечными они окажутся, покажет время. Время покажет и то, насколько обоснованны опасения многих инвесторов в том, что доминирование Nvidia на рынке полупроводников подходит к концу.
«Мы очень рады успехам Google, который добился многого в развитии искусственного интеллекта, и мы продолжаем поставлять ему наши полупроводники,- говорится в заявлении представителя Nvidia.- Nvidia опережает сектор на поколение...»