Всем Привет
Одно из самых популярных утвеждений в инвест-сообществах, что инвестии в акции в долгосрочной перспективе (5-10 или 20 лет) всегда дело выгодное, и даже выгоднее, чем например вклады или облигации, или квартира. Не берусь утверждать обратное, а то закидают меня тапками. Хотя опыт инвестиций в акции более 20 лет имеется.
Так вот, решил выбрать для сегодняшенго анализа несколько не самых "удачных" бумаг из своего портфеля, которые у всех на слуху: только "крупных и надежных компаний" = СИСТЕМОЗНАЧАЩИХ. Специально не брал в анализ таких как VK, Мвидео и подобные истории (хотя они тоже в портфеле имеются с убытками 80%+ процентов). Но я исхожу из того, что более умные инвесторы такое как я не покупают. И да, большинство компаний из обзора - лидеры в своих отраслях!
Далее я посмотрел а сколько стоила эта акция например 10-20 лет назад. И что заработал инвестор за эти 10 и более лет. Дивиденды я не считал, многие компании из списка их не платят или платят копейки меньше инфляции. Тут интересен именно рост актива как самого.
Погнали....
ГАЗПРОМ (минус 50% за 20 лет)
Это наш антигерой. 20 лет назад Миллер говорил, что при цене за акцию 250р - это очень мало и скоро Газпром будет стоить в десятки раз больше. Долгосрочные инвесторы ликовали. Прошло 20 лет. Теперь Газпром стоит в 2 раза дешевле в рублях. А если считать в долларах, то газпром стоит дешевле в 5 раз, чем 20 лет назад.
- Сейчас стоит около 120 рублей
- 20 лет назад он стоил 250 рублей
То есть, за 20 лет инвестор потерял бы половину капитала. Да, Газпром иногда и когда-то выплачива дивиденды, но кто из долгосрочных инвесторов готов подождать еще 20 лет и проверить цену?
ВТБ (минус 90% за 20 лет)
Кто помнит IPO ВТБ?
Я помню как его пиарили на первом канале все телезвезды. Но почти за 20 лет Акции ВБТ упали почти в 10 раз. А с учетом бесконечных допэмиссий я думаю это почти обнуление капитала. Но долгосрончые инвесторы подождут еще сколько? 20 лет? или 40?
АЭРОФЛОТ (упал в 2 раза за 20 лет)
Долгосроный инвестор потерял половину вложений за 20 лет.
МТС (упал в полтора раза за 20 лет)
Тут всё лучше чем кажется, он хотя бы дивиденды платил своим долгосрочным инвесторам.
Сургутнефтегаз (немного упал за 10 лет)
НОРНИКЕЛЬ (0% роста за 10 лет)
- Сейчас стоит около 120 рублей
- 10 лет назад он стоил 112 рублей
То есть, за 10 лет долгосрочный инвестор мог заработать чуть больше чем НИЧЕГО. Только дивиденды, которые Норникель перестал платить.
Северсталь (небольшой минус за 10 лет)
Сейчас стоит дешевле чем 9-10 лет назад!
Среди металлургов - это даже не плохой результат. Вязть известный металлургический комбинат ММК - там за 20 лет акции неплохо так упали.
РОСНЕФТЬ
Сейчас стоит столько же сколько в 2017 году.
Получается какая-то фигня с этим долгосрочным инвестированием. И это я выбрал только тех "лидеров" в своих сегментах, которых сам 10-20 лет назад набирал в свой портфель. За кадрами остались 10тки подобных более мелких и равнозначных историй.
ВЫВОДЫ
Кто-то может сказать: «Накопишка, ну тыпросто мусор собрал - выбрал неудачные примеры». Но именно эти компании я покупал 10 и 20 лет назад, которые десятилетиями считались самыми надежными и перспективными в России! Газпром, ВТБ, Аэрофлот, Роснефть, металлурги — это не какие-то дешманские стартапы, а системообразующие бизнесы страны, которые по идее должны были приносить стабильность и рост экономике страны?
Однако факты есть факты: за 10–20 лет многие из них показали отрицательную или нулевую динамику. Да, дивиденды иногда сглаживали падение, но они не компенсировали потерю капитала, так как часто не выплачивались, или как у Роснефти выплачивались копейки сильно меньше даже официальной инфляции.
Я не хочу "отменить" идею долгосрочных инвестиций. Я лишь хочу, чтобы Вы, читая обзоры инвестблогеров, понимали какие на самом деле риски вы несете при долгосрочном инвестировании. И очень критически относились даже таким компаниям как сейчас СБер, ИКС5 и тд - безусловные фавориты у всех блогеров.
Никто не знает, что с ними будет через 10-20 лет. Уйдет например господин Греф в отставку, повесят на Сбер убыточные национальные гос. проекты финансировать, и что станет с ценой на акции? Правильно - 300 рублей за акцию Сбера текущие покажутся через 20 лет каким-то сказочным потолком))
👉 Важно принять: рынок акций в России сильно зависит от политики, сырьевых циклов и внешних факторов. И если в США индекс S&P 500 за 20 лет вырос в несколько раз, то у нас многие лидеры отраслей за то же время обесценились.
Поэтому :
- Долгосрок работает только там, где экономика растет и бизнес развивается.
- В России стратегия «купил и держи» в акциях даже самых самых крупных компаний может оказаться ловушкой на десятиления. Или даже навсегда!
- Диверсификация и критичческих взгляд на риски — куда важнее, чем слепая вера в отдельные «голубые фишки», которые так популярные в портфелях инвест блогеров сегодня
- будьте гибкими в инвестициях помня, что иногда не нужно гнуть до талого в акциях, а выгоднее переждать в депозитах или ОФЗ частью капитала.
Лично я продолжаю рандомные осознанные инвестиции как в акции РФ, так в облигации, наличные грязные зеленые бумажки под марасом и гречку.
----------------
Копите пока копится,
Накопишка
Материал создан без использование ИИ и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!