ОФЗ в юанях: как будут работать новые государственные облигации и стоит ли их покупать

Что известно об ОФЗ в юанях

Государство в лице Минфина предложит россиянам дать ему взаймы, но не в рублях, как это привычно для облигаций федерального займа, а в юанях. О первом выпуске госбумаг в этой валюте ведомство сообщило на своем сайте 12 ноября.

Инвесторам предложат два выпуска «китайских» ОФЗ:

• их номинал составит 10 тыс. юаней (по текущему курсу в 11,4 рубля за юань это 114 тыс. рублей);
• срок погашения от 3 до 7 лет;
• купонный доход будет фиксированным: выплата раз в 182 дня (раз в полгода).

Как именно получать выплаты, будут решать сами владельцы бумаг — можно выбрать рубли, можно юани. Сбор заявок и размещение пройдут на Мосбирже.

Что касается конкретных ставок — то есть какой процент в виде купона предложит государство, — то это станет ясно после 2 декабря, когда соберут заявки с тех, кто захочет купить такие ОФЗ. В целом на рынке юаневые облигации от самых надежных эмитентов (чем надежнее компания, которая берет в долг, тем скромнее проценты) составляют около 7%. Выше риски — больше прибыль: эмитенты второго и третьего эшелона могут предложить более выгодные условия.

Что нужно знать о валютных облигациях

Традиционно облигации считаются защитным инструментом: это значит, что инвестор, покупая их, с меньшей вероятностью потеряет деньги. В случае с облигациями федерального займа (ОФЗ) этот риск считается практически нулевым, ведь в долг берет государство в лице Минфина.

Напомним, облигация — это долговая бумага: эмитент выступает в роли заемщика. Вы даете ему свой капитал, покупая бумагу, а взамен получаете, во-первых, проценты за пользование (купоны по облигациям) и гарантию, что вам вернут деньги в оговоренный срок. При этом могут вернуть больше, чем вы дали в долг: у облигации есть фиксированная цена — номинал. Вы можете приобрести актив за 80% от номинала, но по итогам вам вернут все 100%.

Особенность валютных облигаций в том, что, помимо номинала и купонов, заемщик может заработать на ослаблении национальной валюты: если юань, доллар или евро (смотря к чему привязана стоимость бумаг) подорожают, вы получите прибыль еще и с роста курса.

До того как Россия столкнулась с санкциями, государство выпускало облигации за рубежом в валюте — еврооблигациями, их основную аудиторию составляли иностранные инвесторы. После того как внешняя инфраструктура была заблокирована для РФ, Минфин выпустил аналог долговых бумаг за рубежом — замещающие облигации, расчеты по которым производятся в рублях.

Нынешний выпуск ОФЗ в юанях — новый шаг как для государства, так и для развития долгового рынка. Что касается россиян, то это хороший способ диверсифицировать свои активы: с учетом того, что основные прогнозы говорят о грядущем ослаблении рубля, такие ОФЗ дадут возможность на нем заработать.