Фанат спросил меня "Сосбух, а как ты относишься к ЦФА Озон Банка?", но услышала я другое и сегодня мы говорим и об этом и о новостях об Озон

Фанат спросил меня "Сосбух, а как ты относишься к ЦФА Озон Банка?", но услышала я другое и сегодня мы говорим и об этом и о новостях об Озон в целом.

Все наверно уже видели, что озон завершил редомициляцию, опубликовал сегодня финансовую отчётность за 3 кв. 2025 года и анонсировал первые в истории дивиденды и buy-back. Вот так они хорошо зажили, после того как нагнули всех пвзье , сдав их налоговой, а селлеров, повысив комиссию.

Отчет или история про убийство оффлайн магазинов:

• Выручка: 258,9 млрд рублей (+69% год к году)

• Прибыль: 2,9 млрд рублей (против убытка годом ранее)

• Скорр. EBITDA — 41,5 млрд ₽, что на 1,4 млрд ₽ больше, чем за весь 2024 год.

• GMV: ₽2,898 трлн (+51%)

• Активные покупатели: 63 млн (+18%)

Финтех или как заманить в свой банк клиентов скидками на МП:

• 38 млн активных клиентов (+4 млн за квартал)

• EBITDA - 46 млрд рублей

• Прибыль - 41 млрд руб

Байбек и дивиденды или помощь нуждающимся мажоритариям:

Озон редомилицировался с Кипра в САР на острове Октябрьский в Калининградской области. Торги стартуют завтра.

• Первые дивиденды — 143,55 ₽ на акцию.

• Программа байбека до 25 млрд ₽ до конца 2026 года (акции пойдут в программу мотивации сотрудников).

По аналогии с недавно переехавшим ЦИАНом, может быть навес продавцов, но не думаю, что он будет большим и акция рухнет, ведь иностранный капитал акцию почти покинул ранее.

Зачем же дивы в Озон, который первый раз увидел прибыль, спросите Вы?

"Это для меня" - ответит Вам АФК Система. Основные акционеры — АФК «Система» (31,8%) и основатель Чачава (27,7%) . Дивидендами с Озона компания получит 9-10 млрд или 7-8% от капитализации. Все еще мало, чтобы обслуживать долг, но лучше чем ничего.

Читаю, как другие каналы презентуют Озон как теперь устойчивый бизнес, еще и начавший платить дивиденды. Но постойте, они делают это для крупнейших акционеров и чтобы не случилось большого слива после открытия торгов. Считаю, что акции без дисконта к рынку сейчас неинтересны..

ЦФА:

Я не понимаю, вам мало других финансовых продуктов куда можно отнести деньги? Отнесите на финуслуги на вклад Дом.РФ под 18%, но нет мы опять колупаем какую-то залупу.

Что предлагают:

• 19% годовых на полгода, 18,5% на год

• Доход вы получаете в конце срока, то есть никакого реинвеста, как в классических облигах

• Доход облагается НДФЛ (льготного необлагаемого миллиона как на вкладе нет)

• Для неквалов есть ограничение - не более 600000 рублей

Что могу сказать, с большой долей вероятности вы получите свой доход. Но он был бы куда интереснее, когда ЦФА были под 24%. Из большого минуса, крайне низкая ликвидность на вторичном рынке. Случись что, вклад вам закроют, да вы не получите проценты, но сумма окажется на вашем счете максимально быстро. Здесь же придется потрудиться. Я пока совсем не рассматриваю для себя ЦФА, надо было брать, когда они только появлялись и давали 25+%.

(с) Сосбух @sosisochnayagazeta