🚀 20 лет доходностей: мифы и реальность инвестиций

🚀 20 лет доходностей: мифы и реальность инвестиций

📝Почти раз в неделю я сталкиваюсь с вопросами друзей/в комментариях про то, куда вложиться, чтобы не потерять. Эдакие "долгосрочные инвестиции". Я готовлю большой пост на эту тему, где я выскажу все свои мысли на эту тему. Забегая вперед, там будет о чем подумать, потому что инвестиции - это вообще не просто.

Поделюсь с вами проведенным анализом доходностей разного класса активов за последние 20 лет.

🔬Я разобрал динамику активов за 2004–2024 годы, посчитал не только среднюю доходность, но и медиану, сложный процент, а также что было бы при исключении худшего и лучшего года.

📊 Главные результаты

▫️Инфляция (RUB) — около 8% в год. Всё, что ниже, уничтожает покупательную способность.

▪️Кэш (USD, EUR) — в рублях убыточен. Медианная доходность по доллару: –4,4%, по евро: +4,5%.

▫️Облигации — стабильные 7–11% годовых, выше инфляции, но без ускорения капитала.

▪️Акции РФ — среднее ~13% CAGR, но:

- медиана доходности — около 15%;

- без худшего года (2008) капитал вырос бы до 16,6 млн ₽ вместо 6 млн;

- без лучшего года (2009) остались бы с 1,4 млн ₽.

👉 Суперволатильный инструмент.

▫️S&P500 — лидер роста: 15–17% CAGR.

- все годы: 23 млн ₽ из 1 млн.

- без 2008 года: 32,6 млн ₽.

- без 2023 года: 15,5 млн ₽.

👉 Долгосрочный рост, но зависимость от нескольких ключевых лет.

▪️Золото — среднее 11–16% CAGR.

Отлично работает в кризисы.

Но без 2024 года (+55%) результат падает почти в полтора раза.

▫️Недвижимость — в России ~14%, в США/ЕС ~11–13%. Стабильно, но без драйва.

▪️Смешанный портфель (Asset Allocation) — оптимум:

Все годы: ~8,4 млн ₽ из 1 млн.

- CAGR: ~11%.

- без худшего года (2008): 11,2 млн ₽.

- без лучшего года (2005): 6,4 млн ₽.

👉 Балансирует риски, но без «выстрелов».

📉 Эффект низкой базы

В 2004–2014 гг. доходности были выше (20%+ у лидеров) из-за девальваций и бурного роста.

В 2014–2024 гг. динамика заметно скромнее: 10–15% CAGR по топ-активам, 4–6% по России, 10–11% у портфелей.

👉 Долгосрочные результаты «разогнаны» первыми годами.

📐 Среднее vs медиана

Средние значения часто «задраны» экстремальными годами.

По медиане картина скромнее:

S&P500: ~15%

Золото: ~9–10%

Акции РФ: ~15% (но с дикою дисперсией)

👉 В «обычный» год большинство активов показывают ниже, чем в среднем по таблице.

📝 Итоговые выводы

▪️Кэш — худший вариант. Он системно проигрывает инфляции.

▪️S&P500 и золото — самые надёжные драйверы роста.

▪️Акции РФ и недвижимость — дают хорошие всплески, но крайне нестабильны.

▪️Облигации — это защита, а не рост.

▪️Asset Allocation — лучший компромисс: умеренные 10–12% CAGR, сглаживание провалов и сохранение капитала.

♻️Ключевые годы решают всё: убери худший — портфель превращается в сказку, убери лучший — в болото.

💡 Настоящий секрет инвестиций: не угадывать лучшие годы, а не покидать рынок в худшие.

Долгосрочный капитал растёт не за счёт «чудо-сделок», а за счёт дисциплины и диверсификации.

📌но есть еще один нюансик........... а вот об этом я раскрою мысль уже в большом посте

❤️Поделитесь этим постом с друзьями и знакомыми. Это актуально практически для всех!

👍ЛАЙКИ!!! А на новой неделе подготовлю до конца большой пост про долгосрочные инвестиции и пенсию.

*картинка в высоком качестве в комментариях