Битва с ФРС! “Четырёхсторонняя война” вот-вот начнётся, доллар отскочит или будет распродан? — Три ключевых момента, на которые сегодня

Битва с ФРС! “Четырёхсторонняя война” вот-вот начнётся, доллар отскочит или будет распродан? — Три ключевых момента, на которые сегодня стоит обратить внимание на валютном рынке

1. Причина движения рынка:

Во вторник индекс доллара упал до минимального уровня за последние 10 недель, поскольку инвесторы ожидают, что ФРС на этой неделе снизит ставку, а в ближайшие месяцы может ещё больше смягчить денежно-кредитную политику. В итоге индекс закрылся на отметке 96.65, снизившись на 0.71%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составила 4.0350%, а доходность 2-летних облигаций, чувствительных к изменениям ставки ФРС, составила 3.5120%.

2. Ключевые данные:

Розничные продажи в США за август показали второй подряд месячный рост, что отражает устойчивый потребительский спрос, однако рынок всё равно ожидает снижения ставки. Индекс доллара всё ещё держится вблизи уровня поддержки 96.66.

На предстоящем заседании ФРС снижение на 25 б.п. почти предопределено. В фокусе — дальнейшие прогнозы по инфляции и занятости:

• если риторика окажется жёсткой (ястребиной) и намекнёт на опасения роста инфляции, это поддержит доллар;

• если риторика мягкая (голубиная), доллар может упасть.

Техническое сопротивление находится в районе 97.40–97.75.

3. Мнения аналитиков:

① Matt Weller (StoneX) отмечает, что в более долгосрочной перспективе доллар США остаётся в нисходящем тренде, так как рынки продолжают закладывать в ожидания дальнейшее смягчение политики ФРС в ближайшие 1–2 года. При этом динамика будет зависеть от того, насколько ФРС готова продолжать снижение ставок. Любое оживление доллара может оказаться краткосрочным.

② В краткосрочном плане главный вопрос — это прогнозы FOMC. Вероятнее всего, в заявлении прозвучит серия сигналов о будущих снижениях. Мы ожидаем, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. и намекнёт на вероятность ещё одного снижения в октябре. Фьючерсы показывают ожидание снижения ставки к 2025 году до 3.875% (несмотря на текущие преимущества доллара). Хотя ФРС вряд ли прямо сейчас объявит о двух подряд снижениях ставок, рынок может интерпретировать риторику как сигнал о более продолжительном цикле смягчения, что подразумевает в этом году ещё 2–3 снижения.

Сегодня ночью в 2:00 по пекинскому времени (18 сентября) состоится решение ФРС по процентной ставке. В 2:30 председатель ФРС Джером Пауэлл проведёт пресс-конференцию. Возможно возникновение резких краткосрочных колебаний. Контролируйте объём позиций и уделяйте внимание управлению рисками.

ЗАВТРА ВЫСТАВЛЮ РЕЗУЛЬТАТЫ НАШЕГО РОБОТА, для сравнения можно будет посмотреть сколько он заработал в моменте