Оценка компании $GMKN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $GMKN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =1.71

ROE (за 5 лет) 2020=82.6% 2021=174.9% 2022=80.2% 2023=36.7% 2024=17.5%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=573.7 2024=699.3

Текущая капитализация 1764.0 млрд ₽

Балансовая стоимость 678.4 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=679.3 2024= 826.1

EPS 2020=15.51 2021=30.79 2022=26.29 2023=13.8 2024= 8.01

Р/BV = 2.60

Р/Е = 14.4

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= (-0.123)

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(82.6%+ 174.9% +80.2%+ 36.7% +17.5%)/5= 78.38% < 15%

📍1 балл

✅2.Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

1.71 < 3

📍1 балл

✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

-50% > 15%

📍0 баллов

✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет: -58.28% < 15%

📍0 баллов

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(124,3/(26,29 +13.8+ 8.01)/3)= 7,75 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

1764.0 млрд ₽/678.4 млрд ₽ = 2.6 > 1,5

📍0 баллов

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023 =573,7 < 2024=699,3

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=679,3 < 2024=826,1

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

14,4 >10

📍0.0 балл

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

2,6 >1

📍0.5 балла

🚨Итого 4.5 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 111,5 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес