Доля заемных средств в капитале предприятий Черноземья достигла 51,7%, приблизившись к общероссийскому уровню. Лидируют по закредитованности Воронежская и Курская области, а наименьшая зависимость — в Липецкой.
Доля заемных средств в структуре капитала крупных и средних предприятий Черноземья в 2024 году достигла 51,7%, об этом свидетельствуют данные исследования аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza. Это ниже среднего показателя по ЦФО (57,1%), но близко к общероссийскому уровню в 52%, который стал максимальным за последние четыре года.
Наиболее финансово зависимыми в регионе оказались предприятия Воронежской области (59,6%) и Курской области (58,2%). В Тамбовской и Белгородской областях показатели составили 49,7% и 48,6% соответственно. Самая низкая доля заемных средств в Черноземье зафиксирована в Липецкой области — 42,7%.
Аналитики отметили, что это происходит на фоне повышения ключевой ставки ЦБ, что, казалось бы, должно сдерживать рост долговой нагрузки. Но, по мнению экспертов, компании вынуждены привлекать заемные средства из-за дефицита собственных, особенно в секторах с высокими текущими расходами и инвестиционными обязательствами.
«Рост ключевой ставки, как правило, должен снижать интерес бизнеса к заемным ресурсам. Однако в 2024 году мы наблюдаем обратное явление: коэффициент финансовой зависимости увеличился, — прокомментировал член совета директоров FinExpertiza Агван Микаелян. — Это объясняется сразу несколькими факторами. Во-первых, структура источников финансирования компаний изменяется не мгновенно — часть долгов была привлечена еще при более мягкой денежно-кредитной политике. Во-вторых, при дефиците собственных средств компании вынуждены продолжать заимствования, даже несмотря на удорожание кредита».
Кроме того, снижение прибыли и переоценка активов также могут приводить к сокращению собственного капитала, что автоматически увеличивает долю заемных средств.
В целом по России доля заемных средств в капитале компаний выросла с 50,5 до 52%. Наибольшая зависимость от внешнего финансирования наблюдается в Ингушетии (113,6%), Чечне (108,8%) и Дагестане (104,5%). Самые финансово независимые предприятия — в Ханты-Мансийском автономном округе (19,6%).
Наиболее закредитованной отраслью в России является строительство (77,3% капитала сформировано за счет заемных средств). Далее следуют обрабатывающие производства (59,2%).
Ранее аналитики подсчитали, как изменились расходы крупного и среднего бизнеса в Черноземье: за год они выросли в среднем на 15,2%, превысив 873 млрд руб. Липецкая область продемонстрировала наибольший рост затрат на одно предприятие (+18,2%), до 599,4 млн руб. В Белгородской области средние издержки составили 428,5 млн руб. (+18,4%), в Курской — 376,1 млн руб. (+17,6%). Тамбовская и Воронежская области показали результаты в 259,5 и 249,2 млн руб. соответственно, с приростом в 1,8 и 20,1%.