Посмотрел квартальный отчёт компании «Артген биотех» за I квартал 2025 года по РСБУ.
За первый квартал 2025 года компания ничего не заработала. Доход в 45,069 млн руб. был получен в виде дивидендов от инвестиционной деятельности! В ценные бумаги вложено порядка 3 млрд руб.
А вот за первый квартал 2024 года продукции было реализовано на 33,746 млн руб. при себестоимости 14,046 млн. Валовая прибыль составила 19,7 млн.
Ребята из Артгена удачно подстраховались, покупая ценные бумаги в прошлом году.
Когда рынок пойдёт в рост вместе с выплатами дивидендов, то выручка компании и сам баланс компании стремительно полетят вверх. На таком позитиве акции тоже могут в моменте улететь солидно вверх! Если кто-нибудь мечтает обкешиться и выйти из компании, то есть резон держать акции компании до окончания СВО. Конечно, есть риск того, что компания сама выйдет в кеш, когда рынок пойдёт вверх, а может и раньше, если по деньгам будет туго!
У компании нет стабильной квартальной чистой прибыли.
Самый успешный год по чистой прибыли был 2022 – год начало СВО. И далее всё пошло наперекосяк. Но всё равно общая прибыль (до налогов) из года в год весьма прибавила в весе в рамках всей Группы компаний.
Обратил внимание, что количество работников в «Артген биотех» составляет 28 человек на конец марта 2025 года.
Учитывая, что фонд оплаты труда составил 20,097 млн руб. за этот период, таким образом средняя зарплата выходит в 717 тыс. руб. Даже, если поделить ещё пополам, чтобы грубо учесть зарплаты руководства, всё равно получается много по сравнению со среднестатистическими зарплатами по России согласно Росстата.
Вот чем нужно заниматься, одним IT сыт не будешь!
Из негативного:
- немного нарастили долгосрочный долг, дав взаймы 12 млн руб. своей дочерней компании ПАО «ММЦБ» до 2027 года.
- почти 2/3 дебиторской задолженности просроченная. Учитывая текущие экономические условия и «дорогие» деньги, ничего удивительного! Главное, чтобы потом не пришлось списывать 11,488 млн руб. в убыток. Небольшая ложка мёда имеется – размер дебиторки с 2023 года уменьшился на 26%.
В целом цифры отчёта меня устраивают, буду наращивать по возможности позицию в компании.
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!