Оценка компании $PHOR по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $PHOR по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены :

Net Debt / EBITDA =1.81

ROE (за 5 лет) 2020=40.3% 2021=79.1% 2022=92.3% 2023=68.7% 2024=61.0%

Стоимость чистых активов за 2 года 2023=151.5 2024=164.6

Капитализация 823.7 млрд ₽

Балансовая стоимость 161.6 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=218.9 2024=321.2

EPS 2020=334.9 2021=1005 2022=1408 2023=803.9 2024=775.3

Р/BV = 5.10

Р/Е = 8.2

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.183

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(40.3%+79.1% +92.3%+68.7%+61.0%)/5= 68.28% > 15%

📍1 балл

✅2.Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

1.81 < 3

📍1 балл

✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

231.5 > 15%

📍1 балл

✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

Изменение цены за 5 лет:79% > 15%

📍1 балл

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

(6680/(1 408 +803.9 +775.3)/3)= 6.7 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

823.7 млрд ₽/161.6 млрд ₽ = 5.09 > 1,5

📍0 баллов

✅7.Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023=151.5 < 2024=164.6

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=218.9 < 2024=321.2

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 >8,2> 5

📍0.5 баллов

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

5,1 > 0

📍0.5 балла

🚨Итого 7.5 балла 🚨

Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 7900 руб/акция

#аналитика #фундаментал #разборсес