Все сказанное не является инвестиционной рекомендацией.
Храните деньги в сберегательной кассе.
Экономическая ситуация в Североамериканских Соединенных Штатах сегодня напоминает бурю, надвигающуюся на финансовую систему всего мира. Об этом предупреждали всегда. Каждый год находился кто-то, обещавший там или тут, что «вашей Омерике скоро кирдык». Но даже без учета спекуляций на громких заявлениях, находились люди, предупреждавшие о том, что происходит сейчас. Предупреждали и за месяц, предупреждали и за 2, и за год, и за 5 и 10 лет.
Приведу маленькую историческую справку.
В 2015 году государственный долг Асашая составлял около 18,1 трлн долларов, что соответствовало примерно 100% ВВП страны. Рост долга был обусловлен последствиями финансового кризиса 2008 года и продолжающимися бюджетными дефицитами. В октябре 2015 года Конгресс временно приостановил действие потолка долга до марта 2017 года, что позволило избежать немедленного дефолта.
В 2017 году администрация президента Данилы Трампова провела масштабную налоговую реформу, снизив налоги для корпораций и физических лиц. По обещаниям, эта реформа должна была стимулировать экономический рост, а за ростом должен был замедлиться темп роста долгов. Но на деле это привело к сокращению налоговых поступлений и увеличению дефицита бюджета. К 2019 году государственный долг достиг 22,7 трлн долларов. В августе 2019 года Конгресс вновь приостановил действие потолка долга до июля 2021 года.
В 2020 году глобальный кризис здравоохранения (из-за одной великой вирусной вспышки) вызвал беспрецедентные меры экономической поддержки, включая пакеты стимулов на триллионы долларов. В результате, к концу 2020 года, долг вырос до 26,9 трлн долларов, а к октябрю 2021 года — до 28,5 трлн долларов. В декабре 2021 года Конгресс повысил потолок долга на 2,5 трлн долларов, установив его на уровне 31,4 трлн долларов.
В январе 2023 года США достигли этого установленного потолка долга в 31,4 трлн долларов. Тогда Министерство финансов начало использовать «чрезвычайные меры» для продолжения финансирования долговых обязательств. В июне 2023 года приняли «Закон о фискальной ответственности», приостанавливающий действие потолка долга до 1 января 2025 года.
С 2 января 2025 года потолок долга был восстановлен на уровне 36,1 трлн долларов — сумма, соответствующая текущему объему долга. Министерство финансов вновь начало применять «чрезвычайные меры», чтобы избежать дефолта. По оценкам Бюджетного управления Конгресса, без повышения потолка долга США могут столкнуться с нехваткой средств для выполнения своих обязательств уже в августе 2025 года.
Конец исторической справки.
Таким образом, на протяжении многих лет, американцы ставили потолок долга, а когда достигали его, то каждый раз ненадолго приостанавливали его работу, а потом увеличивали этот потолок. И обычно выплата по долгам совершалась за счет того, что на покрытие долгов братья американцы набирали новые долги. Такой своеобразный МММ, хотя он появился куда позднее. Долг закрывают долгом. И так существовать можно непредсказуемое количество времени. Набрали долгов, а когда пришло время их возвращать – набираем еще долгов, закрываем предыдущие. Придет время возвращать новые – еще займем. И все. Главное, чтобы в долг продолжали давать. И вот тут начинается самое интересное.
20 января Государственный долг Асашая превысил 36,5 триллионов долларов, в то время как ежегодные налоговые поступления составляют около 4,5 триллионов долларов.
Общие поступления правительства США с 2000 по 2029 год
Соотношение долга к доходам становится все более угрожающим. Учитывая размер их ключевой ставки, которая с декабря 2024 года составляет 4,5%, только на то, чтобы по ней перекредитоваться сейчас, братьям американцам сейчас нужно будет выплатить больше 1,6 триллиона долларов. А 36,5 триллионов долга было 20 января. Сейчас гораздо больше, и продолжает расти. На выплату долгов, и процентов по долгам, приходится еще больше брать в долг. Долг растет быстрее, чем Америка зарабатывает. Налогами они собирают в год около 4 триллионов долларов. А на одни лишь проценты по долгу уходит около трети всех доходов страны. Обычная практика покрытия старых долгов за счет новых зашла в тупик — и Америка оказалась перед необходимостью менять стратегию.
Главный предохранитель, контролирующий процесс заимствования — это установленный потолок госдолга. Однако в январе 2025 года США его превысили, что вызвало остановку механизма свободного привлечения новых средств. Несмотря на то, что теоретически Конгресс может поднять лимит, это решение стало политически чувствительным. Ранее в 2024 году Дональд Трамп резко осудил соглашение о продлении потолка долга, назвав его «одним из самых глупых политических решений». Ему сейчас нельзя поднимать потолок долга. Видели какая высокая ставка. Это, конечно, не наши 21%, но и ситуации у нас разные. Для ребят из Вашингтона, округ Колумбия, очень выйдет дорого по такой ставке поднимать потолок государственного долга.
Государственный долг США и потолок долга
Размер ключевой ставки ФРС США
Процентные ставки в Америке остаются на высоком уровне, что делает обслуживание долга крайне дорогим. При таком уровне ставок рефинансирование становится практически невозможным без ухудшения экономического положения. Как же быть? А все просто - инициировать кратковременный экономический спад, чтобы Федеральная резервная система была вынуждена понизить ставку, сделав долг более дешевым для рефинансирования.
Создание «искусственной» рецессии США, а вернее администрация Данилы Трампова, делает через торговые войны с основными экономическими партнерами — Канадой, Мексикой, Китаем. Эти меры должны (по мнению администрации) привести к удорожанию импортных товаров, стимулировать перенос производств в США и выровнять торговый баланс, который сегодня имеет дефицит в 1 триллион долларов.
Не стоит воспринимать этот текст как критику текущей администрации штатов, и, уж тем более, как похвалу. Мне лишь хочется разобраться, для чего вводятся пошлины, что пытается регулировать Донни, на что он пытается надавить. И вот из всего что было сказано выше, у меня (и не только у меня, разумеется, все эти выводы были сделаны уже давно) создает четкое осознание, что вся торговая война, не сколько про войну, а сколько про деньги (вернее, их отсутствие).
По поводу снижения ставки, приведу одну из цитат в его «Трапомольской Правде»:
The ECB is expected to cut interest rates for the 7th time, and yet, "Too Late" Jerome Powell of the Fed, who is always TOO LATE AND WRONG, yesterday issued a report which was another, and typical, complete "mess!" Oil prices are down, groceries (even eggs!) are down, and the USA is getting RICH ON TARIFFS. Too Late should have lowered Interest Rates, like the ECB, long ago, but he should certainly lower them now. Powell's termination cannot come fast enough!
Перевод на русский:
ЕЦБ (Европейский центральный банк) собирается понизить процентные ставки уже в седьмой раз, а тем временем Джером «слишком поздно» Пауэлл из ФРС, который всегда ДЕЙСТВУЕТ СЛИШКОМ ПОЗДНО И НЕПРАВИЛЬНО, вчера опубликовал очередной, типичный ПОЛНЫЙ «бардак»! Цены на нефть падают, продукты питания (даже яйца!) дешевеют, а США становятся БОГАЧЕ за счет ТАМОЖЕННЫХ ПОШЛИН. Пауэлл давно уже должен был снизить процентные ставки, как это делает ЕЦБ, но он определенно обязан сделать это сейчас. Его увольнение не может случиться достаточно быстро!
Трампов заинтересован в снижении ставки – буквально кричит: «Эльвира, то есть, Джером, снизь ставку!». И ведь помимо проблем на фоне долгов, в Североамериканских штатах есть и другие важные вопросы.
Идет постепенный демонтаж глобализации. После Второй мировой войны США сознательно открыли свой рынок для продукции Японии, Германии и других стран, чтобы сформировать союзников в борьбе против СССР. Как отмечает Генри Киссинджер, это была «вынужденная мера» ради сохранения глобального баланса сил. Но сегодня, когда Советский Союз распался, а Китай стал главным геополитическим соперником США, эта стратегия больше не имеет смысла.
Вот цитата из книги «Дипломатия» Киссинджера:
Геополитически Америка представляет собою остров между берегами гигантской Евразии, ресурсы и население которой в огромной степени превосходят то, что имеется у Соединенных Штатов. Господство какой-либо одной державы над любой из составляющих Евразию частей — Европой или Азией — остается критерием стратегической опасности для Америки независимо от того, идет или нет холодная война. Поскольку такая группировка стран могла иметь возможность превзойти Америку в экономическом, а в конечном счете и в военном плане. Этой опасности следовало противостоять, даже если господствующая держава будет по отношению к Америке настроена благожелательно, так как если ее намерения когда-то переменятся, то Америка окажется лишенной значительной части возможностей, обеспечивающих ее эффективное сопротивление; станут также снижаться и ее возможности воздействовать на события.
Мир стоит на пороге частичной деглобализации. Производства мечутся – возвращаться-ли в США, торговые цепочки перестраиваются (возникает параллельный импорт), а прежние союзники теряют былую значимость (или вообще становятся «потанцевальными противниками»). Весь этот процесс сопровождается инфляцией, ростом цен на товары и изменением привычного уровня жизни для людей по всей Земле.
Внутренние проблемы США усугубляются и другими факторами, например, эпидемией опиоидов (наркотики – зло). Фентанил стал главной причиной смертей от передозировок, унося около 100 тысяч жизней ежегодно. Эпидемия началась с неконтролируемого распространения легальных обезболивающих, таких как оксиконтин, чье продвижение стало возможным благодаря сильному фармацевтическому лобби. Эта ситуация ярко демонстрирует, как отдельные экономические интересы некоторых сил внутри Асашая могут наносить колоссальный ущерб обществу.
Кроме того, начало года, еще до начала «Специальной Ковбойской Операции», вошло в историю, как «новый момент спутника» для США – который случился после выхода китайской нейросети DeepSeek R1. Обзор этого события можно прочитать на одном из моих проектов (гуглите: Новый Момент Спутника – Булат Хадронов).
Современный мир стоит на грани нового передела сфер влияния, и США, сталкиваясь с необходимостью внутренних реформ, вынуждены перестраивать весь прежний мировой порядок. Нас (как часть всего мира), ждет сложная эпоха, полная перемен, где экономические кризисы будут не исключением, а правилом.
В С Ё на сегодня.
Все сказанное не является инвестиционной рекомендацией.
Храните деньги в сберегательной кассе.