Как розничным инвесторам действовать в условиях, когда мировые рынки переживают кризис?

В августе 2024 года на мировых рынках акций произошла серьёзная коррекция. Всё началось с падения японского индекса Nikkei 225, который за один день потерял 12,4%. Данные по рынку труда в США за июль вызвали опасения о возможной рецессии в крупнейшей экономике мира.

За азиатскими и американскими рынками последовали европейские. Однако к четвергу, 8 августа, паника спала, и рынки акций начали восстанавливаться, потеряв значительную часть своих позиций в августе.

Индексы достигли своих исторических максимумов в двадцатых числах июля, после чего цены постепенно снижались. Просто в начале августа падение было более значительным.

Финансовые СМИ уже взяли интервью у аналитиков известных инвестиционных компаний и банков, чтобы выяснить причины текущей коррекции. Кстати, коррекция произошла только на японском рынке и в индексе NASDAQ.

Коррекцией называют падение рынка более чем на 10%. Индекс S&P500 снизился от максимума на 9,7% во время торговой сессии 5 августа, но к закрытию дня он потерял лишь 7,6% от своего максимума.

Главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник выделяет несколько основных причин этой коррекции:

Переоценённый и чрезмерно концентрированный рынок. Продолжающаяся ротация из акций роста с высокой капитализацией.
Повышение ставки Банком Японии и укрепление иены. Более слабые, чем ожидалось, данные по занятости, которые усилили опасения о том, что Федеральная резервная система слишком долго держала процентные ставки высокими, что может привести к рецессии.

Как инвестору реагировать на эти события?

Самое важное — не паниковать. Фондовый рынок — это место, где цены на все виды активов постоянно меняются. Иногда медленно, иногда быстро. Чаще всего на незначительные доли процента, но иногда и на значительные. Иногда периоды длятся долго, иногда быстро сменяют друг друга.

Слишком активное чтение новостей создаёт ложное ощущение контроля над ситуацией и часто только усиливает беспокойство, которое заставляет совершать ошибочные действия. Вопрос в том, будут ли последствия долгосрочными или краткосрочными, и как вы будете на них реагировать.

Иногда краткосрочные последствия проще игнорировать, чем пытаться на них оперативно реагировать. Если вы инвестор с долгосрочными целями, такие колебания не должны вас волновать.

Если посмотреть на график индекса S&P500 за последние 20 лет, события прошлой недели покажутся лишь одним из колебаний на долгосрочном пути вверх.

Что делать инвестору?

Если вы не профессиональный инвестор, который постоянно находится в рынке и совершает покупки и продажи в зависимости от ситуации и своего видения, лучшее решение — инвестировать в индексный фонд. Он будет двигаться вместе с рынком, и вы будете участвовать в его долгосрочном росте.

Ещё одно решение — сформировать сбалансированный инвестиционный портфель, соответствующий вашей стратегии, риск-профилю и временному горизонту. Например, классический американский портфель «60/40» — 60% акций и 40% облигаций.

Если посмотреть, как такой портфель повёл бы себя на первой неделе августа, можно увидеть классическую обратную корреляцию — во время падения рынка акций облигации растут.

На графике показано поведение фонда акций на индекс S&P500 и фонда среднесрочных государственных облигаций США.

С 1 по 7 августа индекс акций упал на 5,84%, а индекс облигаций вырос на 0,51%.

Классический портфель «60/40» за прошедшую неделю показал бы итоговый результат в-3,3%. Таким образом, наличие облигаций поддержало общую стоимость портфеля и частично компенсировало убытки по акциям.

Если рассматривать период с начала года, портфель «60/40», включая дивиденды, показал бы доход в 6,77%. В этом случае наличие облигаций снизило бы общую доходность портфеля.

Если вы активный инвестор, вы можете либо самостоятельно выбрать акции, либо доверить это известным управляющим. Например, главе и совладельцу Berkshire Hathaway Уоррену Баффетту.

Видимо, Баффетт что-то знал, сокращая позицию в Apple на 75 миллиардов долларов, поэтому его портфель упал меньше индекса S&P500 — всего на 2,76% по сравнению с 5,8% по индексу.

А с начала года акции Berkshire Hathaway показали рост в 18,13%, в два раза обогнав индекс S&P500 с результатом в 9,12%.

Вывод

Рынок акций постоянно меняется. Каждый день цены растут или падают. Периоды роста сменяются периодами падения. Они могут быть короткими или длинными, и, как показывает статистика за столетие, периоды роста обычно длятся дольше, чем периоды падения. Это даёт уверенность в том, что долгосрочное инвестирование в индекс акций, например, крупнейшего, может быть очень выгодным.