Компания CoinGecko представила исследование по рынку стейблкоинов в 2024 г. Разберем ключевые моменты этого документа.
Стейблкоины – это криптовалюты, цена которых привязана к определенному активу. Им могут быть национальные валюты, товары или финансовые инструменты. Предполагается, что такая привязка уменьшает волатильность, которая характерна для крипторынка, где доминируют более традиционные BTC и ETH.
Структура. На начало августа рыночная стоимость топ-10 стейблкоинов, обеспеченных фиатами (твердыми мировыми валютами), превысила $161 млрд. К середине октября данная величина перевалила за $173 млрд. Пока это уступает достигнутому в марте 2022 историческому максимуму в $182 млрд.
Во всем сегменте с долей 94% лидируют стейблкоины, ориентированные на доллар. Их капитализация составляет ($ млрд, на 01.08): USDT (114,4), USDC (33,3), DAI (5,3). На них же приходится 95% торговой активности сегмента.
Их конкуренты, ориентированные на такие валюты, как иена и евро, имеют долю в капитализации порядка 0,2%.
Товарные стейблкоины имеют капитализацию $1,3 млрд (0,8% от фиатных конкурентов). Здесь с долей 78% лидируют XAUT и PAXG, ориентированные на золото.
Владение. Насчитывается порядка 8,7 млн владельцев стейблкоинов (если считать по числу уникальных кошельков). Здесь доминируют USDT (5,8 млн) и USDC (2,3 млн).
Особенность. Благодаря привязке к активам стейблкоины в последние годы демонстрируют обратную корреляцию к крипторынку. Их доля растет во времена слабости крипторынка и уменьшается при его подъеме.
Риски. Стейблкоины, несмотря на относительную стабильность, не свободны от недостатков. Их владельцы должны учитывать риски:
- хранения – централизованные организации, выступающие гарантами, могут оказаться проблемными или применять ограничения к владельцам стейблкоинов;
- выкупа – стейблкоины не всегда могут быть выкуплены гарантами. Хотя формально именно привязка к реальным активам является гарантом их стабильности;
- обеспечения – стабильность стейблкоинов зависит от устойчивости базовых активов. Но их цены также подвержены колебаниям;
- смарт-контрактов – обычный риск на крипторынке, когда в его функционирование могут вмешаться хакеры.
Все эти опасности должны учитываться российскими инвесторами, особенно с учетом дополнительных санкционных рисков.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами