Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг нефинансовой компании ПАО «Сегежа Групп» ($SGZH) до уровня ruBB+, с развивающимся прогнозом. Ранее рейтинг компании был на уровне ruBBB с тем же прогнозом. Это интересное развитие, но логика в этом есть. Я продолжу следить за этой бумагой. Напомню, что она входит в список из шести бумаг, торгуемых в моей новой стратегии &SFA3 Rus Available. Пока что я не исключаю её из этого списка.
Снижение рейтинга связано с ухудшением показателей долговой и процентной нагрузок по сравнению с последним пересмотром рейтинга, что вызвано снижением EBITDA группы на фоне общего спада в отрасли и ростом стоимости заемного финансирования. Отрицательный свободный денежный поток «Сегежи» привел к дальнейшему росту объема долга.
В этой ситуации можно заметить, что доверие к компании падает, и многие инвесторы могут начать продавать свои позиции, что открывает возможность для будущих покупок, если компания не объявит себя банкротом. В случае если банкротства не будет, то рост стоимости акций возможен в будущем.
Сохранение развивающегося прогноза связано с неопределенностью относительно сроков и формата финансового оздоровления компании, что также логично, как и описано выше.
+1 к финансовой грамотности:
Рыночный риск — это риск убытков для кредитной организации из-за неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов, а также изменения курсов иностранных валют и драгоценных металлов. Рыночный риск включает в себя фондовый, валютный и процентный риски. Но об этом подробнее в следующих постах.