Фьючерсы на доллар и американские фондовые индексы выросли благодаря увеличению ставок инвесторов на то, что Дональд Трамп победит на президентских выборах в США после недавнего покушения.
Доллар США укрепился по отношению ко всем другим валютам стран-членов G10, в то время как казначейские облигации упали. Это отражает мнение о том, что возвращение Трампа в Белый дом приведет к смягчению фискальной политики и повышению торговых тарифов.
Доходность долгосрочных облигаций выросла еще больше, так что разрыв между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций увеличился до максимума с января. На фондовых биржах фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 0,5%, а фьючерс на S&P 500 прибавил 0,3%.
При этом МВФ бьет тревогу из-за американских казначейских облигаций, спрос на которые неумолимо падает. В своем докладе Фонд отмечает, что США сталкиваются с риском снижения внешнего спроса на их облигации. Причинами тому могут служить неспособность стабилизации бюджета страны, а также падающая роль доллара как резервной валюты, которая пока что удерживает долговые риски в умеренном поле.
Настроения на фондовых рынках Европы были более слабыми: индекс STOXX 600 упал. Больше всего пострадал сектор роскоши, так как акции Burberry Group PLC (LON:BRBY) упали на целых 15% после отчета по прибыли, а акции Swatch Group AG (SIX:UHR) упали после разочаровывающих данных. Акции горнодобывающих компаний пострадали из-за слабых показателей экономического роста в Китае.
«Если Трамп станет еще более очевидным победителем, то мы увидим усиление „медвежьего“ настроя, которое наблюдали после дебатов, — сказал Майкл Первес из Tallbacken Capital. — Что касается акций, я не думаю, что это изменит траекторию на общем уровне, хотя некоторые акции выиграют от снижения корпоративных налогов и ослабления регулирования».
Фондовые индексы Азии упали, а китайские акции в Гонконге продолжили спад после того, как вторая по величине экономика мира показала худшие темпы роста за 5 кварталов.
Отражая волновой эффект политических событий в США по всему миру, акции южнокорейских оборонных и ядерных энергетических компаний выросли, в то время как китайская компания, название которой на местном языке звучит как «Трамп побеждает», взлетела в цене. В понедельник биткоин превысил отметку $62 тыс. в ответ на позицию бывшего президента США в поддержку криптовалют.
Но впереди еще почти 4 месяца избирательной кампании в США, и много возможностей для сюрпризов.
События на рынке в понедельник также последовали за переломной неделей в борьбе ФРС с инфляцией: экономические отчеты поддерживают надежды на 2 снижения ставки в 2024 году. И глава ФРС Джером Пауэлл, и глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли должны выступить позднее в понедельник.
«Снижение китайских акций в Гонконге в понедельник частично отражает элемент опережающего роста вероятности введения 60%-ных тарифов на китайский экспорт после потенциальной победы Трампа», — написал в заметке Крис Уэстон, руководитель исследовательского отдела Pepperstone.
Трейдеры также сосредоточены на 3-м пленуме ЦК Компартии КНР — заседании высшего руководства Китая, стартующем в понедельник, в поисках поддержки политики страны после того, как экономика за 5 кварталов показала худшие темпы роста.
Цены на металлы, включая железную руду и медь, выросли после слабых экономических данных, подкрепленных ожиданиями объявления страной мер стимулирования.
«Я думаю, что слабые данные — это хороший повод для того, чтобы Третий пленум рассмотрел более конструктивную политику для поддержки экономики», — сказал Вей-Серн Линг, управляющий директор Union Bancaire Privee.