На стриме обещал рассказать, что происходит с личным портфелем, а именно, какие позиции сократил и что покупаю в данный момент.
В мае сократил металлургов, полностью вышел из позиции по НЛМК, на 50% сократил позицию по Северстали и частично вышел из ММК. Освободившиеся денежные средства частично ушли в докупку облигаций, а частично на IT сектор и золотодобытчиков. По IT было куплено: Астра, Диасофт, Позитив, по чуть-чуть добираю Элемент, тем более цена на него очень хороша. Нарастил позиции по Южуралзолоту принял участие в SPO, да и без него немного заехал в бумагу.
Присматриваюсь к НеОлегБанку есть мысли добирать бумагу ближе к концу года. Сегежу докупаю совсем малыми объемами, будет интересно посмотреть на отчетность по бумаге, которая выйдет в августе.
Каждый раз манит к себе Михалыч Полюс, есть большое желание докупать эту бумагу, что планирую делать в июле и августе.
Напомню еще раз: бездумно пользоваться перечисленными бумагами и залетать в них с ноги, не стоит, я не раз ошибался при выборе бумаг, более того, моя стратегия может не подойти вам, вашим целям, временным промежутка и т.д. Более того, даже объем капитала будет влиять на принятие решений, я с капиталом в 100-500 тысяч рублей и с капиталом в 10-11 миллионов, это совершенно разные люди, т.к. разное отношение к капиталу и риск менеджменту.
Второй момент: большинство покупок были сделаны с мая по июнь, там были совсем другие ожидания по рынку, совсем другая конъюнктура, да и вся эта ребалансировка портфеля – это не более 5% общего объема, т.е., по сути, ничего в портфеле не поменялось.
Куда же идут основные денежные средства, получаемые с дивидендов и с купонов?
Основной денежный поток идет на докупку облигаций. Сегодня в момент высоких ставок, грех не воспользоваться возможностью не зафиксировать доходность в 14-18% годовых на 3-5 лет. Более того, никто не запрещает использовать облигации с переменным купоном с привязкой к ставке ЦБ или REUNIA. Для тех, кто любит сравнивать банковский депозит с доходностью по облигациям, я скажу так, что это разные инструменты и основная цель облигаций – это ликвидность с возможностью докупки подешевевших акций в случае падения рынка. С депозитом так не получится, для вывода денег с депозита придется потерять доходность.
Ожидания!
Если говорить про долгосрочную перспективу, то там все очень хорошо, но вот если говорить про ближайшие 6-8 месяцев, я не вижу особых позитивных явлений. Все говорит о том, что ЦБ сохранит высокую ставку до конца года, при этом большинство аналитиков со 100% вероятностью рисуют ставку в 18% 26-го июля, я же смотрю на это более пессимистично, и думаю, что она будет выше. По моим ощущениям мы увидим либо боковик, либо плавное снижение, если не будет конечно, каких-нибудь серых или совсем серых лебедей.
Даже при условии снижения инфляции в августе-сентябре, есть вероятность того, что ЦБ со снижением ставки не будет торопиться. Снижение на 1-1,5% даже с сегодняшних значений особой погоды не сделает.
Что касается заокеанских рынков. Американские индексы на максимумах, S&P500 5567, DJIA 39 375, NASDAQ 18 352 пункта. Смотреть на графики страшно, от их вершин кружится голова. При этом причин для такого роста я не вижу, фондовый рынок продолжает всасывать в себя необоснованную денежную массу, что приведет к не очень хорошим последствиям. Не стоит забывать и про выборы в США, которые намечены на 5 ноября, они принесут немало сюрпризов и отразятся на фондовом рынке и на всей западной финансовой системе. Почему-то никто не говорит, что средняя продолжительность жизни в США 76,4 года, а кандидаты в президенты этой “правильной” страны перешагнули рубеж глубокой старости, не говоря уже про панику в рядах Демократов, т.к. Трамп обещал их всех пересажать.
Не хорошо, конечно, так говорить, но там либо ишак, либо падишах!