“Сидит Баффетт у окна, на улице холодно, идёт дождь, вдали чирикает синица, подходит его супруга нежно обнимает и говорит:
- Дорогой, на тебе лица нет, ты такой печальный, что случилось?
- Я дно жду, отвечает Баффетт,
И глубоко вздыхает!
Теория это очень хорошо. Она говорит нам, что продавать нужно на хаях, а покупать на низах, но не рассказывает нам, как найти эти хаи или низы.
У большинства разная система поиска данных вещей: кто-то делает это интуитивно, кто-то рисует чёрточки и палочки (тех анализ), кто-то достаёт книжку про колдунство и с помощью магии или астрологии пытается найти лучшие точки входа или выхода. Есть и те, кто в любых ситуациях ПАНИКУЕТ.
Если отойти от теории к практике и добавить сюда не много опыта, то эти две вещи говорят нам одну шикарную истину - покупка на низах и продажа на хаях это удача и случайность и ничего более. Только на левой части графика возможно определить вершины и низы, на право сделать это невозможно, как и предугадать поведение рынка в целом.
Но народ нашел выход - это покупка или продажа лесенкой при этом критерии этой лесенки каждый определяет сам.
Для кого-то это будет снижение бумаги или снижение индекса на 5%, кто-то поставит критерием снижение на 10%, кто-то вообще поставит временной интервал и будет покупать наиболее просевшие бумаги в портфеле каждый понедельник или в каждый день получения зарплаты.
Если говорить про крупных, профессиональных инвесторов, то они могут ждать возможности покупки годами, формируя капитал в менее рискованных инструментах. И это понятно, поведение инвестора с капиталом в 100 тысяч рублей и в несколько десятков миллионов будет разным.
1-2 раза в год на рынки приходит коррекция или существенное снижение, тогда большие дяди с большими кошельками на общей панике и входят в рынок. Падение стоимости бумаг — это благо, но не все это понимают.
Но основной момент даже не в том, появления возможности покупать подешевевшие активы это только 20-25% успеха – основа не в том, когда покупать, а что покупать.
Дешёвые акции — это ещё не повод залетать в них, дешёвый не значит лучший и не значит, что оно в скором времени полетит и вынесет нас на орбиты Марса.
За акциями и облигациями стоит реальный бизнес, со своими выручками, прибылями, Ебитдами, самолётами, заводами и пароходами. Проблемы или успехи в бизнесе рано или поздно отразятся на стоимости бумаг и это нужно учитывать.
При общей панике на рынке важно не когда покупать в поиске дна, а что покупать. Логично, что бумаги компаний с хорошим бизнесом отрастут быстрее, а вот в проблемных бумагах можно застрять на долгое время.
Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что дна, как и вершин предугадать невозможно, да и это не важно, т.к. важная составляющая этот не когда, а что.
Более того, правильно подобранная стратегия позволит вам получать выгоду как с растущего рынка, так и с его падения.
Зелёных портфелей и хорошего настроения.