😉 Доброе утро, дорогие читатели! Забавное завершение квартала - в былые времена под конец на размещение стояла очередь из эмитентов. А сейчас картинка выглядит так, что торги сегодня начнут последние герои июня. Правда сборы заявок еще будут, а пока пора взглянуть на кандидатов в портфель!
✅ Два достаточно разных по своей сути выпуска начнут торги после обеда:
1️⃣ ПЕРВОЕ КЛИЕНТСКОЕ БЮРО 001Р-05 (🅱️🅱️🅱️➕)
🔢 Тикер: $RU000A108U72
🔸 Купон плавающий, привязан к ключевой ставке
🔸 Требуется статус квала
🔸 Выпуски без оферт и досрочного погашения
Коллекторы снова рвутся в бой! Не так давно эмитент предлагал рынку выпуск с фиксированным купоном 001Р-04 $RU000A108CC9, который на днях крайне привлекательно проседал, а сегодня на повестке дня флоатер. Очень сложно спрогнозировать, какая бумага на дальнем горизонте окажется выгоднее, тут уже ваша личная интуиция - лучший помощник. Я же лишь сообщу традиционные вводные: в истории эмитента 5 погашенных выпусков с начала биржевого пути в 2015 году, активных ровно три на пять миллиардов рублей, в ближайшие погашения произойдут при благополучном раскладе в сентябре и декабре следующего года. Смущает то, что рейтинг на ступень ниже вчерашнего ДЖИ - ГРУПП, а премия к ключевой такая же. И при всем прочем рынок не очень любит ни девелоперов, ни коллекторов... Видимо, скоро поймем, кого не любят больше 😃 Свежей презентации у эмитента нет - а апрельскую сможете найти в канале при желании. Прикладывать не буду, ибо она смущается параметрами старого выпуска в конце :)
____
2️⃣ УРОЖАЙ БО-05 (🅱️➕/🅱️🅱️➖)
🔢 Тикер: $RU000A108U49
🔸 Оферта с пересмотром купона через 1,5 года
🔸 Сектор повышенного инвестиционого риска Московской Биржи
Выпуск для любителей повышенной доходности и риска, друзья. Если коротко - сельхозка с бенефициаром во главе, на котором бизнес и держится по сути. Подобное в голове стоит держать, ибо никто не знает, чем дело кончится в случае неблагополучного сценария развития. Разумеется, никому ничего плохого не желаю, но это реальность, с которой рынок недавно столкнулся в КЭСе. Сектор хоть и достаточно любим инвесторами, но урожай раз-два в сезон, а кушать хочется всегда, и купоны платить тоже надо всегда. Этот самый купон в целом достаточно рыночный, так что не думаю, что размещение станет невероятной сложностью. Позитив тоже есть - недавнее повышение кредитного рейтинга, которое тоже не панацея... Не вышло у меня сменить настороженный тон, но и к лучшему - с подобными бумагами необходимо обращаться нежно и аккуратно. Не любите оферты, досрочные погашения и амортизации? Посмотрите на свежий прошлый выпуск БО-04 $RU000A108FE8, там 20% до ноября 2027 дают. Об остальном поведает презентация - она красива и приятна глазу! :)
____
❇️ Первичка обещала зайти завтра :)
🥳 Доклад закончил, наилучшие пожелания в ваш адрес отправляю, и растворяюсь где-то в долговых бумагах :) До вечера!
#облигации
#новые_размещения