Глядя на то, что происходит с некоторыми компаниями на российском фондовом рынке, я задался вопросом, а чтобы сделали именитые инвесторы в случае неверно выбранных позиций.
Опять начитался я опусов мамкиных инвесторов в Пульсе, уже кричишь им ВОРНИНГ или АХТУНГ, тут НИХТ роста и НИХТ дивидендов, а они, как и три года назад, называют меня дураком и набиваются под завязку в поезд который уже отплыл в сторону другого континента. Некоторые спросят: - Тони ты чего? Поезд и отплыл? Неувязочка!
А вот и увязочка, именно так и происходит, люди садятся на поезд чтобы отплыть, при этом очевидно, что поезда не плавают и он затонет у причала.
Первое, что слышит большинство новичков в мире инвестирования – это инструмент усреднения, но мало кто понимает, как это работает. И я не про покупку акций на падении в надежде на дальнейший рост, а про те вещи, которые никто не берет в расчет, а именно:
Встречаем, сегодняшние наши гости это:
1) Акции хороших компаний
2) Свободные денежные средства.
Постоянно говорю про эти вещи и не перестану о них напоминать. Когда рынок растет, то растет практически всё. Любая сумма, запихнутая практически в любой эмитент будет приумножаться и расти. Но это не работает на падении рынка.
На падении рынка нужны денежные средства, чтобы вкладывать их в хорошие, надежные компании, а у большинства игроков их нет. При чем нет ни того ни другого, т.е. нет ни денег, ни умения выбирать хорошие, надежные компании.
Диверсификация должна быть не только по эмитентам и секторам, но и по классам активов. Я согласен, что на растущем рынке облигации и депозит не принесут вам удовольствия, но они принесут вам удовольствие тогда, когда с помощью их вы сможете купить подешевевшие акции, как это было в 2008м,2014м, 2020м и в 2024 году. Раз или два раза в год рынок испытывает коррекцию, и именно ее ждут разумные инвесторы, копя денежные средства для захода.
- Акции хороших компаний. Как поется в одной старой песне, любит наш народ всякое! И это касается так же и фондового рынка. Народ готов забиваться толпой по всевозможные тонущие поезда, не замечая бриллиантов, разбросанных прямо под ногами, а их нужно просто увидеть, а сделать это можно только изучая бизнесы эмитентов, в которые вы собираетесь инвестировать. Акция – это часть бизнеса, так относитесь к покупке бумаг, как к бизнесу. Если это Х5, то относитесь к вложениям в компанию, как к открытию своего магазина, с расчетами, пониманием откуда везут товар, как открываются магазины, где распред центры и т.д. Если это Лукойл, то представьте, что вы открываете заправку этой сети, и вам нужно решить интересен вам Лукойл как оператор или нет. Погрузившись в мир изучения бизнесов, вы по-другому будете смотреть на происходящее, более того, вы научитесь видеть перспективные компании, а не вкладывать денежные средства в синенькие и красненькие эмблемки которые вот-вот станут ракетами..
- Свободные денежные средства – это не обязательно деньги под подушкой, это могут быть и краткосрочные и среднесрочные облигации и краткосрочные депозиты. Цель не доходность и срок, а ликвидность и минимальная потеря стоимости в случае снижения рынка и не забываем про денежный поток на который так же можно покупать вкусняшки.
Стоит ли сидеть в убытке по бумагам и их усреднять. Несомненно стоит, но для усреднения убыточных бумаг действительно должны быть веские причины. У любого, кто сидит в бумагах Газпрома спроси, будет ли Баффетт при сегодняшней ситуации сидеть в этих бумагах 3-5 лет в надежде на их рост, или он выйдет с убытком и будет искать что-то более надежное? 95% скажут вам, что Баффетт выйдет и пойдет искать, при этом эти люди останутся в бумагах.
С одной стороны смешно, а с другой такое поведение вполне понятно, люди живут надеждой и боятся того, что если они закроют бумагу с убытком и переложатся, то там может ситуация повториться и убыток станет больше. Данный страх идет от неуверенности того, что люди делают, который соответственно идет из неумения выбирать надежные и перспективные компании.
Давайте представим, то, что на рынке есть компания, которая до 2028 года увеличит добычу продукции в 2-2,5 раза. При этом в ходе IPO она значительно уменьшила свой долг. Отчетности же за последние 3 года говорят про хороший менеджмент и увеличивающиеся финансовые показатели. И это реальный пример. И таких компаний не одна и не две.
Основа фондового рынка – это бизнес, а не игра и не черточки на графиках. До того времени пока вы не научитесь понимать бизнес, вы не сможете получать доход. Все хотят быть Баффеттами и уметь инвестировать в долгосрок на 3-5 и более лет, но не могут, потому что у них скальпинг и трейдинг.