Привет друзья! Для меня и для многих других начинающих инвесторов всегда вставал вопрос о том, как правильно расчитывать доходность облигаций с фиксированным купоном при выборе их к покупке, особенно в самом начале пути. Как это сделать быстро и еще не накосячить?
Чтобы расчитать доходность ОФЗ, ну те, которые у меня в портфеле, мне нужно было выписать цифры, подставить их в формулу... А если таких облигаций много? Можно сойти с ума...
Основы доходности облигаций
Надеюсь, вы знаете, что доходность облигации - это процентная ставка, которая отражает отношение годовых доходов от облигации к ее текущей рыночной цене. У облигаций с постоянным доходом есть один плюс - расчет доходности, с помощью формул, относительно прост, поскольку купонные выплаты фиксированы и выплачиваются регулярно.
Немного теории...
Расчет доходности к погашению (YTM)
Доходность к погашению (YTM) является наиболее полным показателем доходности облигации, поскольку она учитывает все будущие купонные платежи и разницу между ценой покупки облигации и ее номинальной стоимостью. Формула для расчета YTM выглядит следующим образом:
где:
- C - годовой купонный доход,
- F - номинальная стоимость облигации,
- P - текущая рыночная цена облигации,
- n - количество лет до погашения облигации.
Расчет текущей доходности
Текущая доходность облигации – это отношение годового купонного дохода к текущей рыночной цене облигации. Этот показатель не учитывает прибыль или убыток от погашения облигации и рассчитывается по формуле:
Ну как, сложно? Вот и я про тоже...
Но, есть способ расчитать доходность облигации проще!
Таблица расчета доходности облигации
Вот мы и дошли, на конец-то, до моей любимой таблицы. С помощью нее я выбирал себе облигации в мой инвестиционный портфель.
Зачем нам вообще нужен расчет, и что мы от него хотим?
А хотим четыре простых вещи:
- Узнать сколько денег принесет нам облигация в конце срока
- Сколько купонов в рублях принесет
- Какой процент у олигации по доходности
- И конечную сумму дохода в рублях за минусом налога в 13%.
Вот так выглядит табличка доходности:
Разберем заполнение таблицы напримере ОФЗ 26238, которую я докупал себе недавно в портфель:
Как заполнять поля таблицы расчета доходности облигации
Смотрим на информацию об облигации на сайте брокера, и из нее переписываем данные. У меня информация выглядит так:
Заполняем ячейки по номерам:
1) Текущая дата - ставите дату покупки облигации, т.е. ту, когда вы ее купили.
2) Дата погашения - цифры берете из информации о выпуске.
3) Не заполняется - оставляем пустой
4) Заполняется автоматически - табличка высчитывает сама.
5) Величина купона - цифры берете из информации о выпуске.
6) НКД - цифры берете из информации о выпуске.
7) Цена без НКД - просто смотрите чистую стоимость облигации на сайте брокера:
8) Цена с НКД - заполняется автоматически.
9) Осталось выплат по купонам - берем на сайте а разделе купоны. Считаем и вписываем:
10) Размер номинала - цифры берете из информации о выпуске.
Все, больше вписывать ничего не надо. Таблица доходности посчитает все сама)))
Что нам посчитает таблица доходности облигаций
Теперь у нас есть вся нужная нам информация:
- Общая выплата купонов к закрытию
- Сколько всего заработаем с 1 облигации к закрытию
- Средний заработок в год до погашения
- Общая выплата купонов к закрытию за минусом налога 13%
- И доходность облигации в процентах
Таблицу можно скачать с Яндекс Диска, вот ссылка.
Вывод
Да, чуть не забыл написать, в таблице уже введена комиссия брокера 0,3%. И еще, таблицу для вас сделал не я, а Олег Бессонов. Спасибо ему за это)
Надеюсь, что данная таблица расчета догодности к погашению облигации очень упростит вам ваш выбор. Инвестиции должны приносить в нашу жизнь радость, а не рутину из постоянных и скучных расчетов.
Всем быстрых расчетов, и такого же роста капитала. Подписывайтесь на мой канал, комментируйте, помогите в продвижении моих статей. Мне важно знать, что та информация, о которой я здесь пишу действительно вам нужна)))
И, кстати, ели есть вопросы, задавайте!