Май настал. Продавай и улетай. Это старая как мир мантра фондового рынка. Весна и лето - традиционный период отпусков и затухания активности участники торгов. Работает ли она на Московской бирже и вообще, какие перспективы у отечественного рынка акций? Давайте разбираться.
Обратимся к статистике. За последние 10 лет российский фондовый рынок в мае падал 5 раз. И столько же раз показывал позитивную динамику. И разница, в том насколько он сильно рос и снижался в этом месяце - не сказать чтобы была какая-то критическая или прям заметная.
Это присказка - sell in may and flyaway - пришла к нам с западных рынков. По одной из версий, своим появлением она обязана технологиям того времени. Раньше, чтобы инвестировать и торговать на фондовом рынке, трейдеры должны были находиться непосредственно на бирже или у своих торговых терминалов, поддерживая телефонную связь с клиентом. И перед отпуском - не имея возможности принимать участие в торгах - они предпочитали продавать свои ценные бумаги, чтобы
В наше время ситуация изменилась. Во-первых, благодаря тому, что сегодня каждый может торговать с помощью мобильного приложения на телефоне. И не важно где ты - на даче, в горах или на пляже.
Ну и во-вторых, на российском рынке погоду делают не профессиональные трейдеры, а обычные люди. По данным Московской биржи, число физических лиц, имеющих брокерские счета на бирже - свыше 31 миллиона человек. Самих счетов при этом - 55 миллионов! Правда, активно торгует всего 4 миллиона инвесторов. Но при этом, их доля в объеме торгов акциями составляет 70%.
Тут, конечно интересно. Почему счетов больше, чем людей, которые активно инвестируют? Все просто. Это наглость и хамство российских банков. Допустим, открываешь себе новую карту с кэшбэком, и тебе в договоре на услуги банка включают еще и пункт на открытие брокерского счета. Мол, не волнуйтесь, это бесплатно, а вы сами решайте, пользоваться им или нет.
Как итог, почти 70% брокерских счетов - пустые. Еще 22% - это клиенты с активами до 10 тысяч рублей. На 6% инвесторов приходятся суммы от 10 до 100 тысяч рублей. Примерно столько же имеют на счете до миллиона. И один единственный процент участников рынка активно вкладывает в акции свыше миллиона рублей.
Допустим, даже если только некоторые участники рынка верят в майский фактор, что же движет остальными инвесторами? На что они обращают внимание? Тут две главные истории.
Первая - со знаком минус для рынка. Из-за высокой ключевой ставки ЦБ, ставки по вкладам в банках сейчас - под 16%. И их можно получить вообще ничего не делая - просто открыл депозит и ждешь начислений.
Ну какой еще фондовый рынок с его покупай-держи-продавай и без гарантий прибыли. А вот второй момент - со знаком плюс. Это - дивиденды от российских компаний. Чтобы их получить нужно быть владельцем ценной бумаги эмитента на дату отсечки. Когда компания решает выплатить дивиденды, их получают все, кто включен в реестр ее акционеров на определенную дату - ее и называют отсечкой. В мае ожидается порядка 20 таких вот отсечек. Самая интересная, правда, уже случилась. 6 мая по Лукойлу. Отечественный нефтяной гигант собирается направить на выплату дивидендов - 500 рублей на каждую акцию. И это было одним из главных драйверов роста этой акции. Но как только прошла отсечка - инвесторы стали продавать бумаги Лукойла. А смысл их держать, если все равно заплатят?
Участники рынка говорят, что подобная история может повториться и по всем остальным дивидендным бумагам. Рост перед отсечкой - и падение после, которое может тащить за собой и весь остальной рынок. В общем и целом, участники рынка настроены позитивно. Российский фондовый рынок за последние полтора года отыграл практически все потери начала 2022 года. И почти всё это время он безостановочно рос. И небольшая коррекция - когда люди фиксируют свою прибыль и думают, что им делать дальше - рынку не повредит.
А вот для дальнейшего роста уже нужны идеи. История с обменом замороженными активами такой не стала - непонятно, согласятся ли на нее западные регуляторы. Будет ли ОПЕК+ снижать квоты на добычу нефти, чтобы толкнуть котировки черного золота вверх, а заодно и российских компаний - тоже неясно. С другой стороны - отечественный бизнес показывает сильные финансовые результаты, а экономика стабильна. И это - серьезный фактор роста.
Ну и напоследок. Помните главное правило инвестиций - диверсифицируйте. Составьте широкий портфель из 10-20 топовых акций из разных отраслей, подстрахуйтесь облигациями - государственными и частными ну и держите часть средств на вкладах. Взвешивайте риски и не теряйте деньги.