Премия «Данко» присуждается за прозаические произведения в жанре рассказа, которые вышли отдельными изданиями, в сборниках или были опубликованы в литературно-художественных журналах (в т. ч. электронных) в течение года, предшествующему дате объявления Премии.
Премия учреждена с целью поиска и поощрения талантливых авторов, способных создавать литературно-художественные произведения высокого качества и внести существенный вклад в сохранение и развитие российской и мировой художественной литературы, продолжая традиции творчества А. М. Горького. Основными требованиями, которые предъявляются к работам номинантов, являются неоспоримые художественные достоинства текста и нравственные ценности.
На соискание литературной Премии принимается по одному рассказу от соискателя. Объем рассказа не должен превышать 20 тысяч знаков с пробелами. Выдвигаются произведения, написанные на русском языке. Возраст, гражданство и место жительства автора (авторов) произведения значения не имеют.