От чего зависит курс доллара в России?
На самом деле слишком крепкий рубль не выгоден экономике России, потому что бюджет во многом рассчитан из экспортных доходов за нефть, газ и другие товары.
Почему курс доллара упал по сравнению с курсом 2023 года?
Причин несколько:
- Из-за политики государства сформировался низкий спрос на валюту и у населения, и у импортеров из-за ограничений для россиян в поездках за границу и резкого сокращения импорта.
- Продажа валютной выручки компаниями-экспортерами. Компании обязаны продавать часть своей валютной выручки на внутреннем рынке России в соответствии с указом президента. Эта мера позволяет снижать дефицит валюты на рынке, а значит — снижает ее стоимость.
- Продажа валюты Центральным банком (ЦБ) и Минфином из резервов на внутреннем рынке. Эта мера также уменьшает дефицит валюты. В 2024 году продажа валюты была с 15 января по 6 февраля.
ЦБ запускает этот процесс исходя из анализа ситуации на рынке и в рамках нового бюджетного правила, которое начало действовать с января 2023 года.
- Стоимость нефти и объемы ее продаж. Она косвенно влияет на укрепление или ослабление рубля. Высокая цена обеспечивает высокие доходы нефтегазового сектора российской экономики, а значит, они больше продают валюты на внутреннем рынке, снижая ее стоимость. С января 2024 года стоимость нефти эталонной марки Brent находится в растущем тренде. Это позволяет сдерживать позицию рубля.
- Оплата налогов компаниями. Компании должны платить налоги, для этого многие продают выручку, полученную в валюте. Ведь налоги нужно оплатить в рублях. Это поддерживает рубль.
- Импортозамещение. Чем больше внутри страны собственного производства — тем меньше импортеры покупают доллары для приобретения товаров за границей. Например, в сфере IT наблюдается тенденция на переход к отечественному ПО.
Сейчас курс доллара держится на уровне 90 рублей из-за усилий, предпринимаемых правительством. Например, обязательная продажа валютной выручки, также ЦБ продает валюту, плюс продлен запрет на обращение с валютой, т.е. ее нельзя легко вывести и продать.
Стоит ли покупать доллары в России сейчас?
Покупка долларов и евро пока что стала возможной, но рискованной инвестицией.
Из-за ограничений ЦБ их нельзя вывести, а у банков действуют невыгодные курсы конвертации (так называемый спред), то есть покупать валютную наличность они готовы ниже курса ЦБ и биржи, а продают немного дороже.
В условиях постоянного ужесточения санкций хранить крупные суммы в валюте в России не стоит. Лучше найти возможности перевести их в иностранную юрисдикцию.
В текущих условиях доллары США не могут считать защитной валютой также из-за высокой ставки ФРС США (это аналог нашего ЦБ).
По официальным данным, в 2024 году ключевая ставка достигла 16% годовых. Высокая ставка провоцирует инфляцию, и валюта начинает обесцениваться.
Чтобы деньги работали, важно было инвестировать их, например, в акции США.
Но с 1 января 2023 неквалифицированным инвесторам больше нельзя покупать акции недружественных стран.
Поэтому важно выбрать альтернативные способы валютной диверсификации.
Какие альтернативы существуют для хранения накоплений:
1. Хранение на иностранных счетах. Подходит для крупных сумм денег, так как открытие зарубежного счета для россиян затруднительно.
Из доступных государств — Казахстан. В таких государствах, как ОАЭ или Турция, для открытия счета нужен вид на жительство.
2. Покупка дружественных валют. Большую популярность приобрел юань. Можно купить и саму валюту, и даже облигации. Минус в том, что у юаня тоже много рисков девальвации, в том числе из-за натянутых отношений с Западом.
3. Покупка стейблкоинов. Это криптовалюта, привязанная к курсам официальных валют. Всего существует 3 вида стейблкоинов:
1. Обеспеченные реальными деньгами — USDT, UST.
2. Обеспеченные другими товарами, например золотом.
3. Обеспеченные другими криптовалютами — алгоритмические стейблкоины.
Как показывает практика, самые надежные стейблокоины — первого типа. Рекомендуем хранить криптовалюту только на холодных кошельках. Тогда риск взлома или заморозки минимален.
Каким будет курс доллара в 2024 году?
По прогнозам ЦБ РФ ожидается, что курс доллара будет в коридоре 90 рублей.
Это наиболее выгодный для нашего бюджета курс.
Так соблюден баланс экспорта и импорта, и бюджет не испытывает дефицита из-за валютной переоценки.
Стоит ли покупать валюту в целях инвестирования — скорее нет, чем да. Слишком много подводных камней.