Конвертируемый заём лучше использовать, когда у инвестора или у инвестора и владельцев бизнеса нет уверенности в том, что стоит вводить инвестора в компанию (предоставлять ему долю в бизнесе), либо когда такая уверенность есть, но нет понимания оценки стоимости компании (соотношения размера инвестиций и предоставляемой инвестору доли в бизнесе).
Ключевой особенностью конвертируемого займа является то, что сначала инвестор предоставляет бизнесу простой или инвестиционный заём, а затем после получения необходимой информации о бизнесе или наступления того или иного события (например, в компанию внес инвестиции другой инвестор) принимается решение о погашении (конвертации) обязательств по выданному ранее займу в обмен на долю в компании.
В настоящее время конвертируемый заём можно оформить 2 способами:
- старым, то есть по модели, которая появилась ещё до внесения модели конвертируемого займа в законодательство: она оформляется без участия нотариуса посредством договора простого или инвестиционного займа, корпоративного договора, заявления инвестора о его принятии в компанию и внесении вклад в уставный капитал, протокола ОСУ о принятии инвестора в компанию и конвертации займа в долю в компании;
- новым, то есть по модели, которая сейчас прямо предусмотрена законодательством: она оформляется с участием нотариуса посредством заявления инвестора о внесении вклада, решения общего собрания участников о согласии на заключение договора конвертируемого займа (которое содержит в себе уже решение об увеличении уставного капитала на основании конвертации займа в долю), собственно договора конвертируемого займа и требования инвестора об увеличении уставного капитала компании при наступлении тех или иных условий.
В старой модели решение об увеличении уставного капитала компании и принятии инвестора в компанию принимается после наступления предусмотренных корпоративным договором условий конвертации, что в меньшей степени защищает интересы инвестора, но позволяет владельцам компании присмотреться к инвестору в течение периода до конвертации и при необходимости отказать ему в конвертации.
В новой модели решение об увеличении уставного капитала компании и принятии инвестора в компанию на условиях конвертируемого займа принимается сразу (до наступления условий конвертации), что в большей степени защищает интересы инвестора, но в случае «линейного подхода» к сделке практически лишает владельцев компании возможности отказаться от конвертации в случае, если они, например, не сойдутся характерами с инвестором.
Принцип конвертируемого займа заключается в том, что обязательства по займу [между инвестором и компанией] и обязательство инвестора по внесению вклада (инвестиций) в компанию погашаются взаимозачётом на соответствующую (равную) сумму при наступлении условий конвертации и вместо требования по займу инвестор получает долю в компании.
Более подробно об оформлении конвертируемого займа можно почитать здесь.
При наличии запроса на оказание услуг по обозначенной теме можете обращаться по нижеуказанным контактным данным, а при наличии дополнительных вопросов, можете прочитать приведённую ниже книгу или записаться по консультацию:
С уважением, Евгений Рябов, бизнес-юрист, автор книги «Бизнес и инвестиции: правила игры», книги «Стартап и инвестор: правила игры»
t.me/eriabov evrcapital@gmail.com +7 (987) 207 73 80