Построен архитектором Виктором Мазыриным по заказу миллионера Арсения Абрамовича Морозова. Источник вдохновения для будущего особняка друзья встретили во время одного из путешествий по Испании и Португалии. Там Арсений влюбился в замок Пена в Синтре в испано-мавританском стиле и решил построить такой же. Внутренняя отделка особняка также удивляла: парадная столовая, именовавшаяся «Рыцарским залом», была декорирована во вкусе псевдоготики, главная гостиная, в которой проводились балы, — выдержана в стиле ампир, будуар для супруги хозяина особняка оформили в барочном ключе. Имелись также интерьеры в арабском и китайском стиле. Над особняком был устроен небольшой висячий сад.
Ещё на стадии строительства особняк стал объектом насмешливых разговоров москвичей. Существует легенда, будто бы мать Арсения, посетив в декабре 1899 года только что построенный дом сына, в сердцах сказала: "Сеня,раньше одна я знала, что ты дурак, а теперь вся Москва будет знать!"
После революции в доме Арсения Морозова работал театр для рабочих. Затем здание отдали под дипломатическую миссию. Сейчас здесь расположен дом приемов российского Правительства.
Им действительно любуется вся Москва. Похоже, что Арсений Морозов был прав, что его особняк будет стоять очень долго.