Весь прошлый год был по уши в лизинговых делах, вот хочу рассказать про манипуляции с цифрами, которые любят проворачивать лизинговые.
Ниже пример КП от лизинговой из 2023 года, в разделе "Условия финансирования" есть такой пункт как "Ежегодное удорожание", равный 7,74%. Тут хочу отметить, что большинству руководителей свойственно клиповое мышление, т.е. информация воспринимается не полностью, поэтапно, с анализом, а фрагментарно, короткими кусками. И вот такая красивая и приятная цифра бросается в глаза и запоминается. Кажется, будто технику отдают очень выгодно, можно потом пить пиво в бане с коллегами по цеху и рассказывать о крайне удачной сделке с лизинговой.
Но так ли это?
В этом КП стоимость ТС 3 905 т.р., аванс 10%, то есть заемных средств тут 3 905*90%=3 514,5 т.р. Общая сумма договора лизинга 5 417 т.р., то есть переплата 1 902,5 т.р.
Дальше просто берём онлайновый кредитный калькулятор и методом перебора ищем подходящую ставку кредита с той же суммой, переплатой, сроком, получаем ставку на уровне 18,5-18,6% годовых. Что без малого на 11% выше некой цифры, которую указали в КП.
Почему-то немногие догадываются так посчитать, а лизинговые умело пускают пыль в глаза всякими такими "ежегодными" или "маркетинговыми удорожаниями", которые непонятно что означают и как рассчитываются.
Если взять информацию из этого же КП о сумме договора и затратах на приобретение, то получаем, что чистая переплата в деньгах 5 417 т.р. - 3 611 т.р. = 1 806 т.р., делим её на затраты на приобретение 1 806 т.р. / 3 611 т.р. ~ 0.5, т.е. 50%. Ну и потом эту цифру делят на срок лизинга (5 лет) и получают какое-нибудь "маркетинговое удорожание", равное 50% / 5 = 10% и которое обязательно укажут в КП.
Однако всё не так просто))
Корень всех бед – в отсутствии понимания, как устроена экономика и откуда берутся деньги у лизинговых. Да, у лизинговых есть определенная доля собственных средств (уставный капитал, заработанная прибыль), но куда больше заемного капитала, который они берут у банков.
То есть, грубо говоря, при ставке ЦБ 7,25% (на момент получения КП) они берут у банка деньги на эту сделку под 12-13%, закладывают сверху свою норму доходности, расходы на девочек-менеджеров с ласковым голосом, красивый офис и т.д. и т.п., в том числе тот самый НДС в каждом лизинговом платеже, которым так хвалятся лизинговые, и на выходе получаются те самые реальные 18,5-18,6%, которые выше удалось рассчитать.
Про НДС – да, при покупке в кредит под ту же ставку в проценты банк НДС не заложит, но вы же не думаете, что лизинговые 1 рубль по 50 копеек продают?)) Всё уже заложено в модель расчётов, и вы, помимо собственно обслуживания кредита, ещё и докидываете лизинговой на её жизнь.
Из кулуарного общения лизинговые минимум от 5% над уровнем ставки ЦБ начинают работать, причём это у тех лизинговых, что организованы при банке, т.е. проблем с привлечением финансирования не имеют. У мелких лизинговых картина куда драматичнее.
Да, компаниям с нестерильной репутацией и отчётностью (которых много в сегменте МСП) лизинг взять проще, чем длинный кредит в приличном банке под адекватную ставку. А по итогу вот так, выигрывая на "оптимизированных" налогах, компании угорают на заёмных деньгах.
В общем, деньги любят счёт, так что считайте, анализируйте, не верьте любым, особенно приятным цифрам)
