На сегодняшний день курс рубля составляет 88 рублей за доллар. Отмечается заметное увеличение по сравнению с ситуацией девятилетней давности - 25 января 2015 года, когда курс находился на отметке 63 рубля за доллар. Тогда все активно обсуждали валютный кризис. А в Википедии появилась информация, связывающая колебания курса рубля с внешнеполитическими действиями России, что вызвало негодование со стороны США. Это вызвало предположения о прямой связи внешней политики с валютным курсом, как будто предупреждение о том, что противодействие влиятельным державам может иметь серьезные последствия для национальной валюты.
Тогда же в блогах и социальных сетях распространялись шутки о "деревянном" рубле и советы о покупке долларов в неопределенных ситуациях. Но представим, что один из инвесторов, не ведомый общей паникой и игнорирующий советы СМИ, вложился в облигации федерального займа России. Такой шаг обеспечил ему доходность в 16-17% годовых, что значительно выше, чем доход от покупки долларов в то время.
Теперь давайте сравним эту стратегию с действиями человека, предпочитающего доллары и следующего советам СМИ. Представим, что он обменял свой миллион рублей на доллары и вложился в казначейские облигации США с доходностью 2% годовых.
Спустя девять лет инвестор, выбравший российские облигации, значительно увеличил свой капитал, в то время как его сосед, вложившийся в американские облигации, получил гораздо меньшую прибыль. Это демонстрирует, что на длительном промежутке времени высокая доходность важнее краткосрочных флуктуаций валютного курса.
Даже если рассмотреть наиболее неблагоприятный период для рубля, (например, 2013 год, когда курс составлял 30 рублей за доллар) и провести сравнительный анализ доходности инвестиций в российские и американские облигации, мы увидим, что доллар не обеспечивает значительного преимущества даже в условиях его явного поддержания.
Исходя из этого анализа, можно сделать вывод, что в долгосрочной перспективе российский рубль оказывается более выгодным вариантом для инвестиций по сравнению с американским долларом, несмотря на колебания валютного курса и внешнеполитические факторы.
То, что я изложил выше, не следует воспринимать как призыв к покупке облигаций: валютные или в рублях. Я уже несколько лет скептически отношусь к облигациям и на данный момент в моем портфеле их практически нет.
Что касается доллара, то его будущее кажется предрешенным: ожидается высокая или даже сверхвысокая инфляция, и никакая доходность по облигациям не сможет компенсировать эту потерю. Ситуация с рублем более неопределенная, но основной прогноз выглядит так: до выборов в марте курс будет удерживаться на уровне около 90 рублей или ниже, после чего власти ослабят контроль над экспортерами, чтобы дать им "подышать", и запустят печатный станок для сбора невидимого налога через инфляцию. Это позволит финансировать армию и крупномасштабное строительство инфраструктуры. Предполагается, что курс можно ослабить до 110-120 рублей, не рискуя причинить косвенный ущерб экономике России.
Однако стоит подчеркнуть, что это не точный прогноз и не инвестиционная рекомендация. Я не могу предсказать курс доллара.
Главная мысль этого сообщения заключается в том, что критика рубля часто исходит от людей с краткосрочным взглядом на ситуацию. Если рассматривать более длительные временные периоды, например 5-10 лет, то становится очевидно, что при текущем руководстве рубль достойно выдерживает внешнеполитические испытания и уверенно держится в любых экономических штормах.
А как вы считаете? Какой будет курс рубля после выборов? Расскажите в комментариях.
Дорогие друзья, надеюсь, моя статья была для вас полезна. Поддержите меня лайком, репостом и подпиской на мой канал в ДЗЕН.
