Помню летний ажиотаж вокруг акций ТМК, тогда менеджер из НеОлегБанка позвонил мне аж три раза, предлагая принять участие в творившейся тогда вакханалии, и вот, она пришла снова.
На днях вышла новость о допке, допвыпуск небольшой, но брокеры не останавливаются разгонять шум вокруг бумаги.
Так SberCIB Вангует рост по бумагам на 15% и как пишут аналитики для этого есть несколько офигительных причин.
Основная из них, это рекордные финансовые результаты за 2023 год, выручка может достичь 565 миллиардов рублей, скорректированная EBITDA – 142 миллиарда, т.е. рентабельность на уровне 25%, и причина этому – высокий спрос на высокомаржинальную продукцию.
Еще один фактор – это дивидендные перспективы, по див политике компании – распределять не менее 25% прибыли, за первое полугодие было выплачено 50%.
Ну и конечно же завод. ТМК и Норникель решили построить новый завод по производству плоского проката из нержавеющей стали.
Это конечно все очень хорошо, но давайте поговорим о том, о чем не скажут аналитики SberCIB.
Завод: я только за строительство завода, но завод это инвестиции, а инвестиции – это затраты. Но завод не строится за 1 день, месяц, год. Это сложный процесс, кто был на металлургических предприятиях и в цехах по производству проката, меня поймут. Более того, сейчас Норникель выглядит не особо здоровым. Цены на основную продукцию компании падают, финансовые показатели не так хороши, как хотелось бы.
На сегодняшний момент 70–80% потребляемой в России нержавеющей стали импортируется и основными поставщиками являются Китай, Индия и Индонезия, и объемы растут. Так Рост с апреля 2022 года по апрель 2023 года составил 83%. Сегодня на рынок вышло очень много китайских компаний и несмотря на логистические затраты, они с каждым днем захватывают все большую часть рынка и без боя сдаваться не собираются.
Что же касается финансовых результатов ТКМ, несомненно они великолепны, но сможет ли компания их сохранить? Впереди нас ждет долгий и затяжной кризис, что отразится на показателях всех металлургов и других отраслей.
Никого ни к чему не призываю, а лишь говорю о том, что призывы брокеров не всегда отражают реальность. Прежде чем купить какой-то актив найдите по нему максимальную информацию. Даже этот маленький обзор не отражает полноты картины, только самостоятельная работа даст возможность правильно оценить все аспекты.
ЭкономикаZ - подписывайтесь