Подробнее почему я верю в экосистему TON и использую STON.fi читайте в первой статье.
Непостоянные потери возникают в ситуации, когда вы добавили ликвидность (залили 2 разных токена) и цена одного из них значительно изменилась (незначительно цена меняется после каждого обмена). В этой статье я расскажу об этом явлении на примере фермы $JETTON/$TON в которой я участвовал в декабре 2023 - январе 2024 годов на STON.fi.
Почему я вообще предоставил ликвидность в пул JETTON/TON?
Есть такая характеристика как толерантность к риску. У меня низкая толерантность к риску, я не склонен покупать неизвестные мне токены.
В этой ситуации сыграло 3 фактора:
- Эта ферма длительностью в 1 год, т.е. отправил $JETTON/$TON на год и сидишь ровно получаешь свои нафармленные $JETTON.
- $JETTON достиг нового исторического минимума.
- Очки ликвидности не блокировались (напомню в первой ферме, где я принимал участие, они блокировались на 14 дней).
Пул наград на тот момент выглядел следующим образом: 9000 $JETTON * 0.26 = 2340 $TON ~ $5.15k в месяц. Идея была в том, чтобы закинуть в ферму 90 $TON и посмотреть что случится за год.
В общем я не долго думал когда 16 декабря 2023 года увидел объявление о продлении фермы $JETTON/$TON, как я уже писал раньше самые большие награды в первый час и в первый день фарминга.
Непостоянные потери или неожиданная прибыль?
Я заметил, что в предоставленной мною ликвидности количество токенов $JETTON начало сокращаться, а TON соответственно расти. Причина тому очень проста — рост стоимости $JETTON. В процессе этого роста арбитражные боты и просто пользователи DEX'а обменивали $JETTON и в итоге соотношение $JETTON/$TON на 31 декабря 2023 года составило 0.83.
16 декабря 2023 года я обменял 45 $TON на 165.87 $JETTON. Если бы я просто держал 165.87 $JETTON на кошельке, то 31 декабря я мог бы получить 165.87*0.83=137.67 $TON. Итого при таком порядке действий (без фермы) я бы получил 137.67 $TON +44.91 $TON = 182.58 $TON.
Однако я принял участие в ферме и в пуле ликвидности в итоге было 77.96 $TON + 96.88 $JETTON ~ 96.88*0.83+77.96 = 158.37 $TON (не включая 10.03 $JETTON = 8.32 $TON прибыль от фермы).
Итого в данном случае непостоянные потери выраженные в $TON составили 182.58 $TON - 158.37 $TON = 24.21 $TON.
Однако есть нюанс. Без фермы я не стал бы покупать $JETTON, так что 68 $TON (158 $TON - 90 $TON) это неожиданная прибыль (:
Что было дальше?
Я не понимал на тот момент причин роста цены (сейчас я могу сказать, что JETTON получили лицензию и запустили продукт (у токена появилось применение)).
31 декабря 2023 года я зафиксировал всю "прибыль" — вывел очки ликвидности из фермы, затем вывел всю ликвидность из пула, вернул в пул 45 $TON и аналог в $JETTON. Полученные же очки ликвидности вернул в ферму.
Половину полученной прибыли я перевёл в $STON.
Полученные $STON и эквивалент в $TON я залил в пул ликвидности.
Как вы могли догадаться это всё было ради фермы $STON/$TON анонсированной 28 декабря. Я просто не мог пройти мимо очередной фермы, тем более когда пул наград в $STON.
10 января я увидел новость в канале $JETTON, что они будут размещены на MEXC 11 января. Я закрыл ферму и вывел оставшуюся ликвидность.
Можно было пожадничать и попробовать отправить оставшиеся $JETTON на биржу, чтобы получить еще больше. Но я решил, что и так заработал более чем достаточно, а шансы слить в стакан в первую зеленую свечу у меня не так велики (это сложнее чем кажется).
И конечно же я перевёл оставшиеся JETTON в TON.
Какой в итоге профит?
Самая любимая часть это подсчёт профита. Все комиссии и газ есть на скриншотах, но сами скриншоты я решил подписать по смыслу (вдруг Яндекс решит ранжировать эту статью 😂).
+0.11 $TON (обмен TON на JETTON)
+0.5 $TON - 0.14 $TON (поставка ликвидности в пул $JETTON/$TON 16 дек)
+0.3 $TON - 0.13 $TON (отправка очков ликвидности в ферму 16 дек)
+0.4 $TON - 0.28 $TON (закрытие фермы $JETTON/$TON 31 декабря)
+0.12 $TON (перевод прибыли 31 декабря в $TON)
+0.56 $TON - 0.25 $TON (отправка аналога 90 $TON в пул ликвидности 31 дек)
+0.3 $TON - 0.13 $TON (отправка очков ликвидности в ферму 31 дек)
+0.4 $TON - 0.28 $TON (закрытие фермы $JETTON/$TON 10 января)
+0.5 $TON - 0.14 $TON (отзыв ликвидности из пула 10 января)
+0.12 $TON (обмен оставшихся $JETTON на $TON)
Итого 1.96 $TON ушло на газ (ферму STON/TON и сопутствующие транзакции не считаем о ней в другой статье).
При этом вывел 77.96 $TON + 96.88 $JETTON из ликвидности 31 декабря, а так же 31 декабря получили 10.03 $JETTON за участие в ферме. Из них 50.92 $JETTON перевели в 40.94 $TON. При этом 45.06 $TON я вернул назад в ликвидность 31 декабря (и эквивалент в $JETTON). Т.е. прибыль, которую я вывел 31 декабря составляет 77.96 $TON +40.94 $TON - 45.06 $TON = 73.84 $TON.
А 10 января я получил из пула ликвидности 53.13 $TON + 47.86 $JETTON. А так же 5.15 $JETTON из фермы. После обмена 53.05 $JETTON я стал счастливым обладателем 56.87 $TON. Итого 53.13 $TON +56.87 $TON = 110 $TON.
Таким образом я суммарно по итогам фермы получил 110 $TON + 73.84 $ TON= 183.84 $TON. После вычета комиссии и начальных вложений имеем 183.84 $TON - 90 $TON - 1.96 $TON = 91.88 $TON чистой прибыли или +102%.
Важно отметить что тут сильно повезло с листингом и рядом положительных инфоповодов.
Анонсы ферм лучше всего отслеживать на официальном Telegram канале STON.fi, а итоги первой фермы в этой статье.
P.S. Спасибо что дочитали до конца, удачи вам и хорошего профита.