ЦБ: частные инвесторы быстро продают акции, которые купили во время IPO

Частные инвесторы в 2024 году быстро избавлялись от акций, купленных во время первичных публичных размещений (IPO). Об этом сообщает Банк России в своем информационно-аналитическом материале.

Регулятор объясняет такое поведение краткосрочными инвестиционными стратегиями и стремлением заработать на колебаниях цен на вторичном рынке в первые дни после IPO. При этом, как отмечает ЦБ, подобная тактика оказалась наиболее прибыльной в 2024 году. Доходность акций, вышедших на IPO, в течение месяца менялась незначительно (с 2,5% до 2,4%), однако за полгода снижалась на 25,8%.

По данным Центробанка, квалифицированные инвесторы чаще продавали акции, приобретенные в рамках IPO, в то время как неквалифицированные инвесторы предпочитали их удерживать. В 2024 году доля розничных инвесторов в публичных размещениях выросла до 40%, что соответствует ₽40,5 млрд. Средний размер инвестиций на одного человека сократился с ₽75 тыс. до ₽50 тыс. В среднем, в одном IPO/SPO участвовало 36,2 тыс. физических лиц, 70% из которых не имели статуса квалифицированных инвесторов.

Вложения институциональных инвесторов в IPO, напротив, сократились. В 2024 году они инвестировали ₽48,8 млрд по сравнению с ₽97 млрд в 2023 году. Доля участия управляющих компаний, банков и других институциональных инвесторов составила 13–16% от общего объема размещения. Наиболее активными были банки, в то время как страховые компании инвестировали минимальные ₽154 млн. Банк России также отметил, что около 39% розничных инвесторов участвовали в IPO только один раз, что может негативно сказаться на инвестиционном спросе.