В начале декабря 2023 года стоимость золота достигла исторического максимума. Разобрались, почему резко подорожал драгоценный металл и что будет с ценами дальше.
Цена золота впервые в истории превысила отметку $2,1 тысячи за тройскую унцию и достигла $2150 на Нью-Йоркской товарной бирже. Вслед за этим стоимость драгоценного металла немного снизилась, но остаётся рекордно высокой. По мнению аналитиков, золото будет дорожать и дальше по нескольким причинам.
Причина №1: политика ФРС США
Цены на золото растут в связи с тем, что рынок ожидает в 2024 году смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС — аналог Центрального банка в России) и соответствующего ослабления курса доллара. Так как цены на золото устанавливаются в долларах, падение доллара всегда предполагает одновременный рост цены золота и наоборот, объясняет ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Представители американского регулятора неоднократно говорили о том, что ФРС может свернуть цикл роста ставок. Как и в России, в США регулятор борется с растущей инфляцией с помощью высокой ставки. Если стоимость денег растёт, то предприятиям сложнее брать кредиты на расширение производства — следовательно, снижается деловая активность. Кроме того, население совершает меньше покупок в кредит. Таким образом власти рассчитывают победить инфляцию.
По словам аналитика брокера «Финам» Алексея Калачёва, в начале декабря именно на фоне риторики представителей Федрезерва США, отметивших возможность завершения цикла подъёма ставок, золото обновило исторические максимумы.
Причина №2: спрос со стороны центробанков
Золото — это традиционный способ накопления и сохранения средств, особенно в эпоху нестабильности. Интерес к нему проявляют и частные лица, и целые государства. Растущий спрос на золото также толкает цены на него вверх. В этом году вырос спрос на золото со стороны центральных банков и ювелирной промышленности многих стран, в первую очередь Индии, говорит Наталья Мильчакова.
По данным Всемирного золотого совета (World Gold Council), за январь — сентябрь спрос со стороны мировых центробанков на золото превысил показатели прошлого года на 14% и составил рекордные 800 тонн, отмечает Алексей Калачёв.
«Золото как уникальное платёжное средство, имеющее собственную стоимость, всегда было защитным активом. В него инвестировали и продолжают инвестировать в периоды экономической дестабилизации не столько для получения дополнительного дохода, сколько для сохранения накоплений», — объясняет доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Михаил Гордиенко. Кроме того, по его словам, золото используется в качестве защиты от инфляции и для снижения валютных рисков. Помимо этого, золото можно легко обменять на деньги, его предложение ограничено и сам металл ассоциируется с умением наращивать капитал.
Причина №3: геополитическая напряжённость
За последние два месяца резко выросло число точек геополитической напряжённости в мире. Помимо конфликта в Газе, увеличились риски для прохода судов через Красное море и Суэцкий канал, где представители йеменской группировки хуситов начали захватывать коммерческие корабли, предположительно имеющие отношение к Израилю.
При этом через Суэцкий канал проходит 14% мировой торговли, что ставит под угрозу доставку многих товаров. Основным локальным драйвером стал рост напряжённости на Ближнем Востоке, атаки на коммерческие суда в Красном море, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарёв.
Также эксперты ожидают роста напряжённости в Латинской Америке. Власти Венесуэлы провели референдум о присоединении части территории соседней Гайаны, где сосредоточены крупные запасы нефти. В результате Венесуэла получила повод для военного вторжения.
Какой будет цена на золото
По мнению аналитиков, рост цен на золото может продлиться весь 2024 год. «В 2024 году мы считаем реальной целью по золоту $2200–2300 за тройскую унцию, но темп роста цен на золото будет зависеть от того, как скоро ФРС перейдёт к смягчению монетарной политики», — говорит Наталья Мильчакова.
По мнению Алексея Калачёва, если золоту удастся закрепиться выше $2050 за унцию, цены на драгметалл могут получить дополнительный импульс со стороны инвесторов и продвинуться ещё выше, в район $2200 за унцию. Смягчение политики ФРС должно способствовать росту привлекательности драгметалла для инвесторов, говорит Дмитрий Пучкарёв. По его словам, не исключён подъём вплоть до $2300 за тройскую унцию.
В течение 2024 года золото может вырасти ещё на 10–12%, отмечает Михаил Гордиенко. По его словам, многое будет зависеть от геополитической ситуации, состояния финансовых рынков и экономик США и ЕС, а также разрешения геополитических конфликтов.
Статья не является инвестиционной рекомендацией. Стоимость золота может снижаться. Мнение экспертов — это их прогноз, который может не сбыться.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной
