$€ На бирже последние недели тенденции негативные. Когда будет смена настроений, пока сказать сложно. Есть примерные ориентиры. Об этом, и не только, сегодня и поговорим.
Хорошие новости с просрочкой.
В середине недели начали активно "кормить" хорошими новостями. Хотя, ничего нового там не было. Однако, это не мешало интернет пространству из всего этого сделать позитивную новостную повестку.
Начали говорить о дивидендной стратегии Сбербанка, про выплату 50% от чистой прибыли. Так это давно уже Сбера такая див политика. Что в этом нового? Единственное, что там было новым, так это уровень достаточности капитала для уплаты таких дивидендов. Этот уровень достаточно низкий. Но обычно, ниже и не бывало.
Поэтому мне не совсем понятно, почему это решение постили телеграм каналы, и рассказывали об этом по телевизору. То ли не понимали о чем говорят, то ли так хотелось новых хороших новостей, что решили выдать это решение за нечто новое и позитивное.
То же самое и по Газпрому. Объявили, что Газпром будет обсуждать 19 декабря див политику с привязкой к уровню своего долга. И что? Как это обсуждение улучшит говёное финансовое положение Газпрома?
Соберутся, потрещат, и разлетятся по Канкунам, Канарам и Тенерифе отмечать новый год. Как будто там будет это решатся. Как в АП скажут, так и сделают.
Но нет, это тоже стало почему-то позитивом. И акции, естественно разогнали на пару процентов, а потом начали раздачу. Я своё отношение к этому цирку выразил у себя в телеге.
Ну и дальше по списку. И у ВТБ все хорошо. Так Костин сказал. А разве есть причины ему не верить? И Норникель утвердил дивы и сплит. Так неожиданно. 😁
В общем, на мой взгляд получился плохо замаскированный оптимистический пи.дежь. Мне кажется, частично это заказ, а те кто всё это репостил в частном порядке, они просто очень хотели хороших новостей под свои Лонги.
А вышло всё стандартно и типично. Рынок идёт против явного новостного фона. Если всё выглядит, как очень хорошо - то обычно идёт снижение, если новости создают негативный фон - значит будет рост.
Перспективы ММВБ.
Теперь переходим к цифрам и конкретике. Возвращаемся к Сберу. Это локомотив нашего рынка, который закрылся ниже 270 рублей за акцию. Это определённый уровень поддержки, выше которого акция была пару недель.
Раз этот уровень не устоял, то значит скорее всего Сбербанк пойдёт на тест уровня 250. А так как Сбер - это локомотив нашего рынка, то скорее всего на этом движении ММВБ пойдёт на тест 3000 пунктов. Это очень вероятно. А вот про движение ниже 2950 - это вопрос философский. Т.е никому не дано точно знать, будет движение ниже, или нет.
На мой взгляд мы пойдём ниже 2950. Но это просто моё мнение. Его невозможно чем то подкрепить, кроме моего личного взгляда на рынок. Поэтому тут без обоснованных прогнозов. Как говорится, будем посмотреть...
На чем основано моё мнение? Я просто вижу, что появились целенаправленное закрытие лонгов от крупных игроков. Их продажи видны не вооружённым взглядом. Особенно, последние несколько недель.
Мне все равно почему они продают. Сам факт того, что они выходят с рынка для меня определяющий. А мотивы... Это дело второе. В принципе, некоторые из них на поверхности. И мы уже об этом много раз говорили, в том числе и на прошлом обзоре. Поэтому повторяться не стану.
При этом, девальвация пока не даёт возможность смотреть на рынок излишне пессимистично. Думаю при таких слабых перспективах рубля, ждать ММВБ ниже 2800, пока нет оснований. Поэтому жду продолжения снижения и коррекции, но не обвала.
Движение в основном пока спекулятивные, связанные с квартальной экспирацией (через неделю) и новостным фоном от ЦБ.
Заседание ЦБ РФ и ФРС.
Начнем с того, что на ЦБ РФ надежды нет. ЦБ абсолютно параллельно на то, что дальнейшее повышение ставки негативно влияет на фондовый рынок. Поэтому там на перспективы акций будут смотреть в последнюю очередь.
И если кто-то надеется, что ЦБ РФ не будет повышать ставку, чтобы не обвалить рынок, то это самый наивный человек на планете.😊
ЦБ даже не особо волнует проблемы малого и среднего бизнеса из-за дорогих кредитов. Поэтому на биржевых быков, там тем более наплевать. Главное уровень инфляции перед выборами. Это цель номер один.
Да, высокая ставка несёт большой негатив. И мы с вами это обсуждали в течение года. Но как говорится, выбирают из двух зол - меньшее.
Поэтому повышение ставки очень вероятно. Вопрос только, на сколько? Может 0,5 п.п, может 1 п.п, а может и 2 п.п. В этом и есть основная интрига. При этом не стоит совсем отметать вариант того, что ставку не тронут. Тогда наш рынок может и развернуться вверх. У этого варианта вероятность низкая, но есть.
В общем - это типичная ситуация неопределённости. Что уже само по себе плохо. Нет ничего хорошего, когда следующее решение ЦБ по ставке - непредсказуемо.
Думаю, в понедельник-вторник уже будет утечка, и приближенная к власти публика будет в курсе, что сделает ЦБ в пятницу. Там и посмотрим.
ФРС США.
Тут тоже интересно. Стали даже появляться слухи, что возможно даже чисто теоретически, что ставка может пойти на спад. Инфляция снижается, а рынок труда охлаждается.
Однако, вчера вышли основные данные по рынку труда (Nonfarm payrolls) из США. Безработица вновь снизилась. А это значит, что ждать снижения ставки там пока преждевременно. Что немного охладило медведей по доллару. Индекс немного подрос, после долгого снижения.
Китай.
Тут пока всё без изменений. Всё умеренно плохо. Нисходящий тренд в силе.
Нефть.
Как и ожидалось, был тест 74. Там достаточно сильный уровень. Его пробитие будет означать смену тренда. Поэтому, нефть пока не торопится его пробивать.
Однако, вероятность этого с учётом слабости Китая, достаточно высока.
Итог.
- Наш рынок продолжает снижение. Продажи всё ещё существенные. При этом желающих покупать то же достаточно. Они и удерживают рынок от более сильного снижения.
- На следующей неделе два важных заседания ЦБ, которые будут сильно влиять на торги.
- Локальное влияние окажет и прямая линия президента.
На этом у меня всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Мой Telegram про инвестиции.
