В этой статье разберём, на мой взгляд, самый важный аспект биржевой торговли: риск-менеджмент, выделим основные способы защиты капитала в процессе торговли, а также разберем почему нас так тянет нарушать риск-менеджмент.
Для начала дадим определение риск-менеджмента:
Риск-менеджмент - это способ ограничить убытки при торговле и защитить наш капитал от угрозы полной его потери в случае движения против нас, а также возникновения непредвиденных ситуаций (гэпов, сквизов, черных лебедей и т.д.).
Иными словами, риск-менеджмент - это метод контроля наших убытков и возможность ограничивать их в допустимых для нас пределах.
Насколько важен риск-менеджмент в трейдинге?
На мой взгляд, - это фундамент, основа успеха (или неудачи) в трейдинге. Представьте себе, что вы строите дом, так вот риск-менеджмент - это фундамент вашего дома. Если вы заложите его неправильно или с косяками на начальном этапе, то дальнейшее строительство и любые отделочные работы не имеют смысла, так как дом рано или поздно рухнет. И наоборот, если изначально вы спроектировали и заложили фундамент «на совесть» - вы дальше можете возводить на нем практически любые конструкции - здание простоит много лет.
Риск-менеджмент можно сравнить с корневой системой растения - пока она не сформирована и не окрепла, растение просто не сможет вырасти до заложенных природой размеров. И наоборот, когда растение сформировало сильную корневую систему - оно начинает очень быстро развиваться. Так же и наш трейдинг - он попросту не может развиваться, пока нами не будет освоен навык безоговорочно следовать собственным правилам ограничения рисков.
Насколько важно соблюдать риск менеджмент?
На мой взгляд, это настолько важный аспект торговли, что, если вы не готовы принять тот факт, что контроль рисков является САМЫМ ВАЖНЫМ элементом трейдинга и не готовы всегда(!) его соблюдать - лучше бросить это занятие прямо сейчас.
Ведь если вы позволяете себе хотя бы иногда нарушать собственные правила по контролю рисков - рано или поздно вы попадете в беду и скорее всего все потеряете. Вы можете иметь самую лучшую стратегию, безупречно исполнять сделки, годами растить свой капитал, или еще хуже: привлечь заемный или капитал инвесторов - но всего один шаг за границы безопасной черты под названием риск-менеджмент - и вы можете потерять абсолютно все.
Какие основные способы защиты капитала?
По моему мнению, самых распространённых способов защиты два:
1. Стоп лоссы.
Это метод подойдет вам, если вы торгуете внутри дня высокорисковыми инструментами (например, фьючерсами) или торгуете акциями большими объёмами, возможно даже с плечами. Стоп лосс дает нам возможность изначально определить для себя конкретный объём потерь на сделку. Этот метод не подойдет если вы торгуете среднесрочно и переносите позиции на ночь, так как на следующий день на открытии может быть гэп за уровнем вашего стоп лосса.
При этом, если мы занимаемся внутридневной торговлей, нам , помимо риска на сделку, необходимо определить приемлемый для нас риск на день. Например, если риск на сделку у нас составляет 0,5%, а риск на день составляет 2%, то это значит, что мы можем себе позволить совершить 4 убыточные сделки подряд в день, после чего мы обязаны остановиться и прекратить торговлю.
2. Регулировка риска объемом позиции.
Этот метод подойдет, когда вы торгуете небольшими объёмами и используете средне или долгосрочные стратегии. Используя такой метод вы должны допускать возможность попасть в сильное движение против себя. Для того чтобы не потерять капитал на таком движении - объём входа должен быть таким, чтобы мы имели возможность в перспективе многократно усреднять позицию, улучшая при этом цену. Изначально мы должны иметь план по такому усреднению, и рассчитать возможный убыток в случае реализации самого негативного сценария (в случае с акцией - это банкротство компании).
Вместе с тем, этот возможный убыток не должен нести угрозы нашему счету, и не должен превышать комфортных для нас объемов. Например, имея капитал в 1млн руб, мы заходим в акцию максимум на 10% от объема нашего депо, и еще 10% оставляем на усреднение. Потенциальный риск же при самом негативном сценарии составляет 20% от нашего депо.
При таком методе контроля рисков нам важно критически соблюдать собственный торговый план, и ни при каких условиях не выводить объемы позиции за изначально заложенную величину риска на эту конкретно сделку. Никогда не заходите в сделку без изначально расписанного плана на любые возможные сценарии развития событий. Помните - рынок способен на все!
Также есть возможность защитить наш капитал с помощью опционов или арбитража, но эти стратегии довольно сложны и нуждаются в более детальном разборе. Возможно в будущем я и посвящу отдельную статью этим методам риск-менеджмента.
Почему же нас так тянет нарушать риск-менеджмент?
Основных причин, как мне видится, несколько: в случае торговли со стопами над нами берут верх эмоции, и при попадании в серию стопов нас неодолимо тянет отбить убыток, отыграться. Если мы пойдем на поводу у этих эмоций, то можем запросто или снять стопы, или превысить дневной лимит на убытки (опять же, в попытках отыграться). Автор этих строк имеет опыт получения более 10(!) стопов подряд, что нанесло довольно значительный ущерб моему счету и нервной системе. Так что лучше иногда прислушиваться к советам прошедших такой опыт и учиться на чужих ошибках.
В случае же торговли без стопов и контроля рисков за счет безопасного объема позиции - мы зачатую просто не осознаем важность соблюдения своего плана по усреднению и можем его нарушить (опять же, под воздействием эмоций), так как возможно попросту еще не попадали в экстремальные ситуации (например, черный лебедь на российском рынке 24 февраля 2022 г.), и не понимаем на что способен рынок.
Парадоксально, но, если мы позволяем себе даже иногда нарушать риск-менеджмент, - рынок довольно долго может прощать нам, спускать нам это с рук, т.к. по статистике движение цены в 80% реверсивно, и чаще возвращается к прежним уровням. Но рано или поздно, нарушая риск-менеджмент, мы рискуем попасть в те 20%, когда рынок двигается импульсивно и большими ходами, и при большом объеме позиции без защиты это движение очень быстро обнулит наш счет.
В заключении
Соблюдение риск-менеджмента - это фундаментальный навык, не освоив который, мы не сможем двигаться дальше на пути к успеху в биржевой торговле. Мы должны отточить навык соблюдения риск-менеджмента до такого уровня, чтобы не допускать даже мысли о его нарушении. И повторюсь, - если вы даже иногда, даже чуть-чуть, позволяете себе нарушать риск-менеджмент - само занятие трейдингом не имеет далее никакого смысла, рано или поздно вы потеряете весь свой капитал.
Но, в противоположность этому, если вы примете тот факт, что риск-менеджмент - это надежный охранник вашего капитала и спокойного сна, научитесь безоговорочно его соблюдать - вы защитите свой капитал с вероятностью 100%, и дадите себе возможность (особенно на начальном этапе) совершать ошибки, учиться на них, развиваться и в перспективе достичь успеха в трейдинге.
ЧЕК-ЛИСТ трейдера для самоанализа своей торговли тут.
Если вы попали в трудную ситуацию на рынке, или долго топчитесь на месте и хотите, наконец, результатов - загляните на сайт автора канала.
Ставь лайк, используй риск-менеджмент и спи спокойно!
И стабильного Вам профита!
