Краткое содержание
◾️Mach Natural Resources — это американская компания, занимающееся разработкой и добычей запасов нефти и природного газа в регионе бассейна Анадарко в Западной Оклахоме, Южном Канзасе и окрестностях Техаса.
◾️Основная деятельность компании сосредоточена в бассейне Анадарко в США и приобрела около 936 000 акров прав на бурение. Mach Natural Resources уже привлекла инвестиции по справедливой рыночной стоимости в размере 1,43 миллиарда долларов США от инвесторов, включая Bayou City Energy Management, LLC.
◾️Сильная позиция компании на рынке и ожидаемая прибыль от продаж в первый год делают ее интересной инвестиционной возможностью.
⏰Дедлайн заявок: 23/10/23 до 19:00 по мск.
📑Регистрационное заявление SEC S-1
📽️Презентация руководства о роуд-шоу компании
Обзор
Компания Mach Natural Resources LP со штаб-квартирой в Оклахоме приобретает, развивает и управляет деятельностью по разведке и добыче нефти и природного газа в бассейне Анадарко в Западной Оклахоме, Южном Канзасе и северном Техасе.
Компанию возглавляет генеральный директор Том Л. Уорд, который ранее был председателем и генеральным директором Tapstone Energy и Sandridge Energy. Он был соучредителем, президентом, операционным директором и директором Chesapeake Energy.
Текущая деятельность компании показана здесь:
С 2017 года MNR приобрела около 936 000 акров земли и права на добычу полезных ископаемых.
По состоянию на 30 июня 2023 года Mach Natural Resources зарегистрировала инвестиции по справедливой рыночной стоимости в размере 1,43 миллиарда долларов США от инвесторов, включая Bayou City Energy Management, LLC.
Рынок
Согласно исследовательскому отчету OilGasLeads за 2023 год, добыча в бассейне Анадарко в феврале 2023 года составила 433 000 баррелей нефти в день.
Это соответствует прогнозу, согласно которому в марте 2023 года добыча природного газа достигнет 6,9 миллиона кубических футов в день.
Также на карте ниже показан бассейн Анадарко по мощности слоев:
Финансовые показатели
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные на основе заявления о регистрации:
По состоянию на 30 июня 2023 года у Mach Natural Resources было 83,6 миллиона долларов денежных средств и 492,5 миллиона долларов общих обязательств.
Подробности IPO
MNR намеревается продать 10 миллионов обыкновенных акций по предложенной средней цене 20,00 долларов США за акцию, получив валовую выручку примерно в 200 миллионов долларов США, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.
Ни один из существующих или потенциально новых акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
Стоимость предприятия компании на IPO (без учета опционов андеррайтера) составит около $1,9 млрд.
Соотношение акций в обращении к акциям в обращении (без учета опционов андеррайтера) составит примерно 10,53%.
Согласно последнему отчету компании в регулирующие органы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
Мы ожидаем использовать поступления от этого предложения следующим образом: [i] полностью погасить и прекратить действие кредитной линии BCE-Mach II, по которой на 1 сентября 2023 года оставалось около 17,1 млн долларов США, и [ii] полностью погасить и прекратить кредитной линии BCE-Mach, по которой по состоянию на 1 сентября 2023 года оставалось около 65,0 млн долларов США. После использования таких средств мы ожидаем использовать оставшуюся часть для [i] погашения части кредитной линии BCE-Mach III, по которой По состоянию на 1 сентября 2023 года невыплачено 91,9 миллиона долларов США, и [ii] приобрести 3 750 000 обыкновенных акций у существующих владельцев долевых акций на пропорциональной основе за 69,8 миллиона долларов США [...] с остатком для целей полного товарищества.(Источник – SEC.)
Что касается нерешенных судебных разбирательств, руководство заявило, что компания не является стороной каких-либо существенных судебных разбирательств или претензий.
Перечисленными андеррайтерами IPO являются Stifel, Raymond James, Janney Montgomery Scott, Stephens и Johnson Rice & Company.
Оценка IPO
Финансовые показатели компании за последние отчетные периоды продемонстрировали отличные доходы и прибыль.
Компания планирует выплачивать все имеющиеся денежные средства ежеквартально в виде дивидендов; однако распределение денежных средств может подвергаться различным ограничениям со стороны кредитных соглашений.
По оценкам руководства, в течение двенадцати месяцев, заканчивающихся 30 июня 2024 года, оно сможет выплатить 3,52 доллара США в виде распределения на одну обыкновенную акцию при годовой доходности от распределения в размере 17,6% за этот год, исходя из цены IPO в размере 20 долларов США за обыкновенную единицу.
Однако руководство ясно дает понять, что потенциальным инвесторам не следует «необоснованно полагаться на эту перспективную финансовую информацию», поскольку она зависит от ряда допущений, как показано в таблице ниже.
Вышеизложенные предположения не включают в себя какие-либо последствия от покупки дополнительных объектов недвижимости или от ожидаемых 679 000 грантов, предоставленных высшему руководству. Эти эффекты могут уменьшить количество денежных средств, доступных для распределения, или уменьшить количество денежных средств, приходящихся на распределение на общую единицу.
Резюме
Рыночные возможности для добычи нефти и газа из бассейна Анадарко очень велики, поскольку этот бассейн считается пятым по величине бассейном в Соединенных Штатах.
Деловые риски для перспектив компании как публичной компании включают сильно меняющуюся цену на углеводородные продукты и глобальную экономику, которая может замедляться после периода высокой инфляции.
Компания также сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны других компаний, занимающихся разведкой и добычей, которые конкурируют не только за права на бурение, но и за мощности по обслуживанию нефтепромыслов в периоды высокого спроса.
Однако, учитывая сильную рыночную позицию компании в большом бассейне и ожидаемый доход от распределения в первый год, с учетом вышеизложенных пунктов, я конструктивно оцениваю среднесрочные перспективы MACH и буду участвовать в этом IPO.
_____________________________________________________________
Пожалуйста не забывайте ставить лайки и подписываться на наши ресурсы включая этот канал в Яндекс Дзен.
Будем очень признательны за Вашу помощь в раскрутке наших ресурсов в качестве благодарности за проделанную нами работу.
Делитесь нашими ресурсами с друзьями!
Спасибо
🔑Как открыть брокерский счёт во Фридом Финанс Европа из 🇷🇺🇺🇦🇧🇾
———————————————
🌐Сайт
Дисклеймер
Данный анализ не является инвестиционной рекомендацией, не несёт рекламных целей и может содержать ошибочные данные.
#инвестирование #инвестор #фондоваябиржа #фондовыйрынок(биржи) #акции #инвестициивакции #рынокценныхбумаг #nasdaq #IPO #MNR #Mach #Mach_Natural_Resources