Я в шоке от своих открытий. Вопросов больше, чем ответов. Читайте, возможно вы знаете ответ.
$€ То, что курс рубля (доллара) не рыночный - это и так понятно. Рыночный курс подразумевает минимальное вмешательство.
А все мы знаем, что там наверху вовсю крутят краники в разные стороны. Валютные интервенции (как покупка, так и продажа валюты), ограничение на движение и снятие валюты, дополнительные сборы при покупке валюты, ограничение возврата валютной выручки и много чего ещё.
Всё это искусственно созданные спрос и предложение. Соответственно, мы не можем говорить о рыночном ценообразовании. И как я уже говорил, тут америка не открыта. Это и так все знают. Но сейчас я хочу обратить ваше внимание на другое. На непонятную синхронность покупателей и продавцов.
Я, если честно, просто в шоке от всего этого.
Дело в следующем. С 14 по 22 сентября ЦБ РФ официально выходил на рынок с валютными интервенциями. Каждый день он продавал валюты в эквиваленте 21,4 миллиарда рублей.
Это не инсайд и не секретная информация. Об этом было объявлено публично.
При этом интересно следующее. 21,4 миллиарда - это примерно 20-25% от дневного оборота. Это очень много. Но, рынок это абсолютно не заметил. Логично было ожидать, что рубль с понедельника начнёт ослабевать, так как уйдёт крупный продавец. Но если посмотреть на график, то абсолютно никакой реакции. От слова совсем.
Повторюсь, с рынка ушло 20% объёмов и никакой реакции. Как будто и не было этих продаж. А может их действительно не было?
Нет, они были. Это чётко видно по объёмам. Начиная с понедельника, объёмы как раз и снизились на +- 20 миллиардов рублей.
Получается действительно был один крупный продавец. Тогда почему нет реакции? Для ответа на этот вопрос, для начала определимся, для чего вообще ЦБ РФ вышел с этими валютными интервенциями. Это тоже не секрет.
В сентябре государство погасило еврооблигации, на сумму в три миллиарда долларов. Но погасило в рублях.
Соответственно ЦБ ожидал, что инвесторы, которые получили свои рубли, пойдут конвертировать их в валюту. А три миллиарда - это очень много. Это могло обвалить рубль. Именно поэтому ЦБ и начал продавать валюту.
А теперь самое интересное. Инвесторы, которые получили рубли по своим евро бондам - их же много, верно? Не знаю сколько, но много. И получается, они все как один, синхронно с ЦБ начали покупать валюту, а потом так же синхронно вместе с ЦБ перестали это делать в понедельник. Так получается?
При этом, все эти дни не было сильной волатильности внутри дня. Т.е это большое множество инвесторов умудрялись ещё и внутри дня синхронно с ЦБ скупать валюту. В течение всего дня они покупали именно тогда, когда ЦБ продавал. И скорее всего, прямо те же самые лоты. Если бы этого не было, тогда внутри дня курс должно был скакать туда-сюда на 2-3%. Но нет.
Была волатильность 20-го сентября. Но это из-за экспирации.
Курс был вытянут почти в струну. Что внутри дня, что при переходе с пятницы на понедельник. Ну и как вам? Понимаете, что чисто математически такая синхронность невозможна. А значит, каким-то образом все эти инвесторы и ЦБ РФ действовали слаженно.
Но и это по сути невозможно. Как так могут договориться разные инвесторы и ЦБ? Я вот сейчас пишу и думаю, как же это тогда провернули? Чудес же не бывает. Но что-то пока не могу раскусить эту схему. Где произошла подмена кролика в этом фокусе - мне непонятно.
Однако мне очевидно, что там есть ручная настройка, а не рыночный механизм. И происходят какие-то договорённости. Возможно, кто-то крупный и серьёзный выводит капитал, и имеет договорённость с ЦБ, а история с евро облигациями - это просто повод и дымовая завеса. Хз.
Ну что, думаете всё? Не тут то было. Есть ещё один факт. И это вообще заставляет мой мозг кипеть. Ну почему мне это никто не может объяснить??? Или сможете?
Дело в следующем. ЦБ РФ под санкциями. Он не может продавать доллар и евро через свои корр. счета. Они заблокированы. И поэтому его интервенции должны были быть в юанях. И влияние на пару USD/RUB должно было проходить через кросс-курс USD/CNY ( доллар/юань).
Т.е ЦБ должен был продавать юани и через него влиять на курс доллара. Но нет, eтить колотить. Извините за мой французский. Объёмы торгов по юаню не менялись. Менялись объёмы торговли по доллару, как я и показывал выше. Как так?
Получается ЦБ либо не под санкциями, либо он использует корр счёт какого-то коммерческого банка, который не под санкциями. И выходит с интервенциями через его корр счет в долларах. Так получается? Получается, так легко обходятся санкции что-ли? 😁😁😁
Это знаете, когда я раньше работал на предприятии с пропускным режимом, то просил охранника выпустить меня по делам, при этом не прикладывая мою карточку к турникету. Так можно было уйти на долго, а работодатель не знал. Просто нужны были хорошие отношения охранником. По любому, кто-то из вас тоже так делал. 😁
Так же и ЦБ использует счёт другого банка для обхода санкций. Или так, или я чего-то не знаю и не понимаю. А это вполне возможно. Я в ЦБ не работал, и много чего могу не знать в этой кухне. Поэтому может и ошибаюсь. Если вы знаете ответ на этот вопрос, то просветите меня - неуча, пожалуйста.
Ну вот и всё. Вопросов больше, чем ответов. Я не знаю, что там у них происходит. Но я точно могу вам сказать, что курсом доллара управляют в ручном режиме.
Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Мой Telegram про инвестиции. Добро пожаловать. 🤗