Сектор: розничная торговля
Отрасль: универмаги
Рынки: $MOEX
Сайт: https://ir.fix-price.com/ru/overview/
Fix Price — одна из ведущих на международном рынке и крупнейшая в России сеть магазинов низких фиксированных цен. На сегодняшний день мы являемся крупнейшей розничной сетью в категории низких цен в России по выручке и количеству магазинов, существенно опережая других игроков. Также мы являемся одной из ведущих российских розничных сетей. Сеть магазинов Fix Price включает в себя более 5 500 магазинов в России и близлежащих странах – рынок, охватывающий более 240 миллионов человек. На протяжении всей истории развития мы демонстрировали высокорентабельный и масштабируемый рост. Скорректированный показатель рентабельности по EBITDA по итогам 2022 г. составил 19,5% (согласно МСФО 16).
Мультипликаторы:
P/E - 9,67 (минимальное за 5 лет)
P/S - 1,23 (минимальное за 5 лет)
P/BV - 7,36 (минимальное за 5 лет)
Долг/EBITDA - -0,25
Фин. потоки:
Выручка - 277,6B (макс за 5 лет)
EBITDA - 43,1В (макс за 5 лет)
Чистая прибыль - 21,4B (макс за 5 лет)
Рентабельность и маржинальность бизнеса:
Рентаб EBITDA - 15,5% (макс за 5 лет)
ROE - 73,1%
ROA - 18,9% (минимальное за 5 лет)
Дивиденды за 2021 год
- 11,50 ₽
Дивидендная доходность в 2021г.
- 1.8 %
Выплаты
- ежеквартально
Дивиденды за 5 лет
- 11.5 ₽
Дивидендная доходность за 5 лет
- 1.8 %
Компания платит дивиденды
- 1 лет
Годовой рост дивидендов
0 %
Чистая прибыль:
2017 - 5.49B
2018 - 10.08B
2019 - 12.65B
2020 - 17.97B
2021 - 21.87B
2022 - 22.65B
Новостной фон и фундаментальный анализ:
- Fix Price откроет магазины в ОАЭ в 2024г — ТАСС
Во втором квартале ретейлер продолжил международную экспансию сети, открыв первые магазины Fix Price в Армении по программе франчайзинга. Кроме того, ранее в 2023 году Fix Price начал работу в Монголии, открыв два магазина в Улан-Баторе. Компания представлена в 9ти странах.
- Во ll квартале выручка была увеличена на 0.9%, а в l полугодии была увеличена чистая прибыль по мсфо в 3.9 раза - до 19.6В руб.
- В цену заложены риски, т.к. акция торгуется как ГДР. Соответственно и выплат в ближайшее время ожидать не стоит.
Вывод: стабильно развивающийся бизнес с ежегодно увеличивающейся выручкой и расширением торговой сети. Ближайший конкурент - галамарт, но его доля всего 10% против 80% у фикспрайса. Компания выглядит недооцененной по мультипликаторам и интересна, как инвестиция.