"Дедолларизация” может быть громоздким модным словом на финансовых рынках в 2023 году, но это не помешало американской валюте продолжить значительный скачок в августе.
Индекс доллара США ICE DXY упал до 15-месячного минимума в середине июля, прежде чем подскочить примерно на 4%, согласно FactSet.
Что изменилось? Солидный набор сильных экономических данных по США — цифр, благодаря которым экономика США выглядит сильнее, чем у ее конкурентов, — заслуживает похвалы.
“На валютные доходы за последний месяц, по-видимому, существенно повлияло то, как изменились ожидания роста ВВП (валового внутреннего продукта) на 2024 год в последнем квартале, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится”, - заявили стратеги Кит Джакс и Оливье Корбер из Société Générale в заметке, опубликованной в четверг.
"США были единственной экономикой G-10, в которой прогнозы роста были пересмотрены в сторону повышения, и это помогло доллару превзойти остальные валюты G-10 в этом месяце”, - написали они (см. диаграмму ниже). G-10 — это язык валютных трейдеров для 10 наиболее активно торгуемых и ликвидных валют в мире.
По словам аналитиков, на графике показаны изменения в относительных прогнозах ВВП с конца мая, отметив, что “поразительным” является изменение с конца июля, показывающее рост прогнозов по США по сравнению со всеми остальными.
“Это привело к росту курса доллара, но не являются ли пересмотры в сторону повышения показателей экономического роста в США чрезмерно оптимистичными?” - спросили они.
Время покажет, продолжат ли удивлять устойчивые экономические данные США. Между тем, один из наиболее пристально отслеживаемых технических аналитиков Уолл-стрит не был особо впечатлен августовским ростом доллара, который потерял некоторую динамику по мере снижения доходности казначейских облигаций.
Сокращение доходности немного ослабило доллар, который сейчас не смог преодолеть сопротивление”, - сказал Джефф ДеГрааф, председатель правления и глава отдела технических исследований Renaissance Macro, в заметке, опубликованной в четверг.
Рост доллара произошел на фоне того, что сильные экономические данные способствовали росту доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы повысили ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Доходность 10-летних казначейских облигаций BX:TMUBMUSD10Y ранее в этом месяце торговалась вблизи 16-летнего максимума выше 4,30%, прежде чем откатиться назад. Валюты, как правило, наиболее чувствительны к краткосрочным курсам — и различиям между этими курсами в разных странах. Доходность 2-летних казначейских облигаций США BX:TMUBMUSD02Y на прошлой неделе поднялась выше 5%, прежде чем снова упасть.
Тренд доллара, тем временем, все еще ниже, пишет деГрааф, “и хотя последнее ралли не подтолкнуло нас к уровням перекупленности, соотношение риска и прибыли для валютных трейдеров, похоже, связано с ослаблением доллара”.
Акции, тем временем, пострадали в августе, так как доходность казначейских облигаций подскочила.
Однако в четверг основные индексы были на верном пути, завершив месяц пятидневной победной серией, поскольку доходность снизилась. Индекс S&P 500 SPX все еще находился на пути к своему первому месячному падению с февраля, но сократил свое снижение примерно до 1,3%. Индекс Dow Jones Industrial Average DJIA за август снизился на 1,6%, а Nasdaq Composite COMPP снизился на 0,8%.
Если вам было интересно читать данную статью, то переходите по ссылке ниже и подписывайтесь на наш Telegram канал "GoodTrade". В нем каждый день выходят новые полезные уроки, благодаря которым вы сможете прокачать себя как трейдера!
Наш канал - https://t.me/G00d_Trade