Сегодня поговорим об экосистемах на российском фондовом рынке и рассмотрим их продукты, которые в будущем обеспечат сильные финансовые результаты, а также принесут высокую прибыль на долгосрочном горизонте инвестирования. Данный формат обзора будет разделен на несколько частей, где конкретно пройдемся по каждой компании.
Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить продолжение!
Хаос и экономическая неопределённость в 2022 году отодвинули такую популярную тему экосистем на второй план. Первоочередной задачей большинства компаний стало сохранение бизнеса и обеспечение его устойчивого функционирования.
По мере нормализации ситуации к середине 2023 года, желание развиваться и осваивать новые направления проявилось с большей силой. Некоторые компании заявили о реформировании своей структуры и бизнес-моделей, другие – сделали ставку на расширение своей экосистемы.
Почему именно формат экосистемы?
Дело в том, что население России и стран СНГ не увеличивается, то есть естественного прироста пользователей и клиентов как в Индии или Китае у нас не будет. Поэтому есть смысл одному частному лицу или компании-клиенту предложить сразу несколько услуг и сервисов. Помимо лояльности и вовлеченности клиентов сразу появляется дополнительный источник монетизации.
Ведь компании проще и дешевле предложить существующему клиенту новый или дополнительный продукт/сервис, чем вкладывать деньги в привлечение новых клиентов с низкими шансами на успех.
Начнем с явного лидера российского банковского сектора, который занимает первое место индекса Мосбиржи. Речь конечно о Сбере.
СберБанк — крупнейший банк в России, один из ведущих международных финансовых институтов. Является системно значимым банком и одной из крупнейших экосистем страны. Имеет более 107 млн активных частных клиентов и 3 млн активных корпоративных клиентов в России.
После событий февраля 2022 года многие эксперты поспешили предположить, что экосистеме Сбера пришел конец и финансовое учреждение сосредоточиться сугубо на своей профильной деятельности. К счастью, они оказались правы лишь отчасти. Сбер сделал стратегическую паузу, решил все проблемы с банковским бизнесом и теперь снова продолжает инвестировать в развитие инноваций.
Сбер провел реформу своей экосистемы, но не отказался от планов по ее развитию. Российский гигант развивает цифровую платформу сервисов для людей и бизнеса, в центре которой находятся клиенты.
Платформа помогает созданию новых рабочих мест, развитию предпринимательской культуры, способствует обмену опытом и компетенциями. Она включает в себя банковские несколько крупных блоков:
- финансовые сервисы
- банковские услуги
- страхование
- инвестиции для физических и юридических лиц
- электронная коммерция
- развлечения
- здоровье
- другие сервисы
Сбер охотно инвестирует деньги в оптимизацию своей работы и услуг, активно развивая технологии искусственного интеллекта (ИИ).
Эффект от внедрения ИИ превзошел самый смелые ожидания. В 2021 году Сбер совместно с партнерами осуществил 1 миллион технологических внедрений и изменений. 99,9% решений по выдаче кредитов физлиц принимает ИИ, он заменяет и операторов call-центров, службу поддержки маркетплейсов и многое другое.
Как видим, функционал огромен. Суммарный эффект от внедрения технологии искусственного интеллекта в 2021 году в составил 205 млрд рублей. По итогам 2023 года финансовый гигант ожидает уже 350 млрд рублей. Каждый рубль, инвестированный в искусственный интеллект (ИИ), приносит около 7 рублей. Не случайно Сбер демонстрирует сверхустойчивость даже в самые кризисные моменты и зарабатывает рекордные прибыли своим акционерам.
Сбер делает ставку именно на экосистему. По словам руководителя Сбера Германа Грефа, компания продолжит развивать это направление. Фокус будет направлен на заключение взаимовыгодных партнерств с нишевыми игроками. Помимо того, что это явно выраженный тренд, в нем кроется и финансовый потенциал. Развитие экосистемы Сбера хорошо ложится на стратегию развития компании, которая в ближайшее время получит обновленную версию.
На начальном этапе запуска небанковский бизнес принес Сберу 71 млрд рублей выручки, из них прибыль до уплаты налогов — меньше 9 млрд. У компании амбициозные планы: нарастить долю экосистемы в чистом операционном доходе до 20-30% за десять лет. Финансовые результаты экосистемы пока отрицательные, но превышают прогнозы, показывая что необходимо дальше вкладывать в нее деньги, инвестиционный этап только начинается.
Чего можно ожидать в будущем?
На текущий момент акции Сбера являются одними из лидеров роста. За год котировки выросли более чем в 2 раза. Если представить, что никаких серьезных кризисов не произойдет и Сбер продолжит развивать новые направления в бизнесе, то в перспективе 5-10 лет можно ожидать удвоение прибыли и других важных показателей, а также соответствующую переоценку стоимости акций. А учитывая инфляцию, цена в 500-600 рублей за акцию для технологического гиганта и самого крупного финансового института страны может стать реальностью.
Все сказанное выше лишь мои личные рассуждения. Не является инвестиционной рекомендацией. Никто не знает будущего, поэтому воспринимайте это как альтернативный мир инвестиций, который может стать реальностью.
Еще больше корпоративных новостей и аналитики по российскому фондовому рынку можете найти в телеграмм канале.
