Сегодняшние катаклизмы с рублем на валютных рынках это результат оттока капитала и недоверие финансовой-экономической политике в стране.
Никто не может отменить или изменить саму суть происхождения обменного курса между валютами. Есть только один спорный момент, который его формирует, это постоянная борьба между спросом и предложением.
Когда кто-то утверждает, что курс это баланс между импортом и экспортом, то он не замечает, что говорит именно о том же самом спросе.
Что такое биржа? Это не возможность заработать, это возможность зарабатывать, т.е. это непрерывный, если хотите, бесконечный процесс. Речь идет об основной "толпе" (биржевой термин), которая присутствует на рынке, именно она своим ажиотажем создает пики цены.
Попробуем разобраться, кто чем занят на бирже.
Компании и предприятия стремятся продать свой товар за валюту или приобрести ее для закупки необходимого товара извне (экспорт-импорт). Если какая-либо компания успешно развивается, т.е. ее продукция востребована зарубежом, тогда она в состоянии накопить валюту на своих счетах. Другая компания наоборот нуждается в валюте для закупки необходимого импорта, а свою продукцию реализует за рубли на внутреннем рынке.
На первый взгляд все просто, это механизм появления и исчезновения иностранной валюты в любой стране.
Но это бы никогда не стало причиной такого роста и пиковых скачков. Упала торговля нефтью и газом из-за санкций - рубль ослаб. Вновь увеличились цены и продажи энергоресурсов - рубль бы укрепился, возможно перейдя на другой ценовой уровень, но не более того. Такое происходило и будет происходить всегда. Классический пример соотношения между импортом и экспортом был Советский Союз.
Основная причина роста доллара в другом. В то время, когда производственные компании используют доллар по необходимости как платежное средство, основная масса участников торгов на бирже использует его как инструмент заработка. Купил-продал дороже. Это спекулянты (биржевой термин) им доллар не нужен как таковой, им нужна постоянная разница. Главный двигатель действий спекулянтов это слухи (новости) и паника.
Почему сложилась ситуация, когда долларов реально не хватает всем желающим.
Первая причина внешняя. Государство не может из-за рестрикций купить валюту за рубли на валютных биржах. Поэтому приток валюты возможен только от продажи собственных товаров. Но и это бы не стало глобальной причиной, рубль всегда зависел от цены на нефть.
Основная причина возможность спекулянтов выводить доллар из обращения в стране. И не важно как это происходит, хранить его под подушкой или на счетах, или вывозить за рубеж для расплаты за что-либо. Это отток капитала.
Кроме этого, на фоне оттока капитала растут государственные безвозвратные затраты на оборонную промышленность и замещение санкционных производств. И это должно было бы идти в плюс объемам производства, но существует нехватка производственных мощностей.
Итак, причина всех причин - обыкновенный дефицит валюты на фоне ажиотажного спроса на нее со стороны спекулянтов с целью ее изъятия из оборота в России. Поводом для последнего становится непонятная, неуверенная финансово-экономическая политика ЦБ.
Что же делает ЦБ России?!!!
Он повышает процентную ставку с 8,5 до 12%. Но это даже не полумера. Во первых, это опасно для инвесторов, а во-вторых, этот метод хорош для борьбы с инфляцией, а не для укрепления валюты. Рынок просто проигнорировал это событие.
Как это происходило:
Доллар резко снизился по отношению к рублю до 96. Самые "трусливые" и "панические" спекулянты начали продавать валюту фиксируя свою прибыль по наиболее выгодной цене. И возможно, их паника была бы оправдана и подкреплена укреплением рубля, если бы последовали дополнительные меры.
Но вместо этого ЦБ дал комментарии, которые позволили скупать валюту и дальше.
"Наряду со значительным сокращением стоимостных объемов экспорта происходит расширение спроса на импорт, связанное с активным ростом внутреннего спроса, в том числе на фоне высоких темпов кредитования при сохранении повышенного уровня государственного спроса".
Это нонсенс, Последние несколько месяцев стоимость основных продуктов российского экспорта или существенно росла, или, как минимум, не снижалась. Далее регулятор говорит, что рост импорта связан с высокими темпами кредитования (намекая на низкую стоимость кредитования), но так ли это? Проблема в том, что под «импортом» сейчас скрывается активный вывод капитала, и далеко не все денежные потоки уходят из страны в обмен на какие-либо товары.
ЦБ не только с этим не борется, а наоборот, способствует тому, что бы вывод капитала из страны стал более лёгким. Так, например, граждане России и физические лица-резиденты из дружественных стран могут в течение месяца перевести на любые счета в зарубежных банках до $1 млн (или эквивалент в другой иностранной валюте).
Почему в таких условиях покупка валюты должна была стать невыгодной?
Из-за того, что подорожали кредиты? Когда это останавливало паническую толпу? А если это вообще целенаправленная акция запада, что ему стоимость кредита, если перед ним стоят другие глобальные задачи?
Что-то не то очевидно. Ведь в 2022 году при аналогичной ситуации ЦБ поступил очень радикально и целенаправленно, он запретил вывод за границу в любом исполнении более 10000$, т.е. в сто раз меньше, чем это возможно сейчас.
