Что это такое? С чем связана волатильность? Что стоит за повышенной волатильностью? В статье вы получите ответы на эти вопросы в простой и понятной форме.
Что такое волатильность?
Волатильность - как принято называть - это скорость изменение цены.
Имеет ли скорость изменения цены отношение к волатильности, утверждение вызывает вопросы. Но именно так принято давать определение волатильности.
Простой пример волатильности
Допустим, вы хотите сравнить два актива. Один из них изменяется в цене на 2-3% , а второй в пределах 0,01%, вы легко делаете вывод, что первый актив более волатильный.
Волатильность связана с ликвидностью
На активах с большей волатильностью - ликвидность низкая. Это работает и в обратную сторону. На низковолатильных инструментах - ликвидность высокая.
Бывают исключения!
Ликвидность может расти вместе волатильностью.
Волатильность постоянно меняется
Меняется этот показатель и под воздействием сезонности, и от экономических показателей, и в зависимости от самого инструмента. Биржа также влияет на волатильность инструмента. Так на одной бирже волатильность одного и того же инструмента может быть выше, чем на другой.
Волатильность - это еще и характер движения цены
То есть то, как двигается актив.
Бывают такие активы, которые двигаются резкими движениями, и как правило это говорит о низкой ликвидности инструмента.
Интерес крупных игроков
За волатильностью часто наблюдается интерес крупных участников, которые торгуют данный актив.
Так например, если на инструменте повышенная ликвидность, он продается и покупается достаточно активно, на этом инструменте может появится крупный игрок, который вливает большую сумму денег в этот актив и двигает цену или вверх или вниз, то есть он выкупает или весь спрос или все предложение, нарушая это равновесие.
Здесь волатильность повышается на фоне высокой ликвидности.
Ярким примером может служить Bitcoin, который питается крупными вливаниями серьезных участников, на фоне высокой ликвидности. Поэтому Биткоин как растет так и падает на большое количество пунктов.
Сезонная волатильность
Возможно вы слышали, но летом очень тяжело торговать. Почему возникает такая закономерность?
Во-первых из-за отпусков и меньшего количества участников на бирже.
Причем это касается как рынка Forex, так и российского рынка.
В итоге мы имеем такой летний флэт
Зависимость волатильности от времени торгов
Так, например, на российском рынке есть несколько рабочих сессий.
Основная рабочая сессия длится до 19.45 по МСК.
После 19.45 - вечерняя сессия.
При этом рынки накладываются друг на друга. Так до 13.00-14.00 перед открытием Америки рынок менее активный, чем после открытия торгов в Америке. После 19.45 на рынке остаются только физ.лица, крупные игроки как правило не торгуют, рынок становится снова дохлым.
Такие всплески волатильностью во время накладывания американской сессии происходят потому, что важные новости выходят как раз во время Американской сессии и индексы Америки оказывают влияние на наши индексы, и как следствие на наши активы.
Волатильность распределяется по движению
Когда рынок растет в одну или другую сторону, цена меняется на какое-то количество процентов, трейдеры называют такое движение “волатильным”. Другое название у этого периода роста или падения - “фаза распределения” или “трендовое движение”.
Когда же направленное движение цены останавливается, цена консолидируется, волатильность снижается, причем вместе с объемами. Трейдеры называют такой период “фазой накопления”.
Эти фазы - распределения и накопления сменяют друг друга. Об этом поговорим уже в следующих статьях.
А сейчас главное запомните, что волатильность напрямую связана с ликвидностью. Эти понятия взаимосвязаны. И если ликвидность высокая, то волатильность низкая, И наоборот, при высокой волатильности - низкая ликвидность. Но бывают исключения.
За волатильностью могут стоять интересы крупных игроков. Волатильность может меняться в зависимости от сезонности, времени и характере движения цены.
С вами был Артем Звездин
Оставайтесь с нами, впереди много интересного и полезного!
