Друзья и коллеги!
На прошлой неделе, началась нисходящая коррекция на фондовом рынке, которая едва не успела перерасти в полноценный обвал. Все мы знаем причины этого. Обсуждать произошедшее можно, но я не вижу в этом большого смысла. Прошедшие события были весьма драматичны и опасны. Мы рисковали в понедельник проснуться в другом государстве и не узнать свою Родину. Я лично нечто подобное уже пережил в августе 1991 году, когда был 3-х дневный путч в стране.
Я сегодня не готов давать однозначную оценку прошедшим событиям. Пройдет немного времени, и я надеюсь появится больше ясности и понимания. А пока, лучше погрузиться в работу и наметить план действий на предстоящую неделю.
Для новых подписчиков и читателей:
YouTube-канал "Venture Investment" - видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ, обучающие и аналитические материалы.
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", а для подключения на мой закрытый платный канал со сделками "ASChannel" пишите мне в телеграмм по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, цены на ОФЗ снизились, в том числе по длинным облигациям. Закрытие недели прошло на минимальных уровнях за несколько месяцев. Причиной падения стала ситуация внутри страны.
Банки, исчерпавшие лимиты по выкупу уже обращающихся выпусков ОФЗ, получили новый. Его размещение обеспечило половину выручки на аукционе 21 июня 2023 года, составившей в целом более 75 млрд руб. Неожиданностью для рынка стал повышенный интерес к новому выпуску ОФЗ-ПД с погашением в мае 2038 года. В последние месяцы инвесторы не жаловали предлагаемые Минфином длинные бумаги, на трех последних аукционах по размещению ОФЗ-ПД (с погашением в 2041 году) спрос составлял 12–30 млрд руб., объем размещения — 6–19 млрд руб.
По новому выпуску спрос достиг почти 60 млрд рублей, а объем размещений составил 36,4 млрд руб. Выше интерес к бумагам максимальной срочности был лишь в феврале этого года.
Самое глупое, что могли сделать люди за эти выходные дни – это снова накупить валюты по «космическим прайсам», то есть пополнить "стадо валютных торчков", которое появилось еще весной прошлого года. Учитывая, что курсы в банках по конвертации иностранных валют выросли на 10-20%, можно с уверенностью сказать, что идиотов, покупающих наличные доллары, евро и юани было не мало.
Во время паники, нужно меньше всего суетиться и совершать эмоциональные действия. Логичнее всего, это либо сохранить наличные рубли на экстренный случай, либо пополнить брокерские счета свободными средствами.
Момент паники и кризиса – это время возможностей. Да, было не понятно, чем все закончится, да и сейчас не до конца ясно, закончилось ли все на самом деле. Но, именно в такие моменты нужно запасаться свободными соседствами и пополнять брокерские счета, чтобы поймать сильные ценовые провалы для покупки активов. Я увеличивал долю своих вложений в ОФЗ, постепенно скупая бумаги по более низким ценам.
Считаю, что сейчас хороший момент для покупки ОФЗ, особенно длинных выпусков, даже несмотря на текущие риски увеличения инфляции, опасения инвесторов насчет изменения ключевой ставки ЦБР и снижения цен на облигации. Опасаться банкротства государства сейчас – нет никаких причин. Покупая ОФЗ сейчас – вы фиксируете доходность по своим вложениям до момента погашения облигаций, то есть на несколько лет вперед. Далеко не факт, что через год инвесторы смогут найти такую же высокую доходность на рынке, из-за снижения рыночных ставок.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.23) менялись в диапазоне 101570 – 106740, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-9.23) в диапазоне 272375 – 281475.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую неделю падением. Даже фьючерс на индекс МосБиржи заметно снизился, после 6-и недель непрерывного роста. Коррекция зрела, и наконец созрела…
Предсказать, что станет триггером для начала снижения, почти всегда невозможно. Я лишь понимал, что коррекция неизбежна и начнёте совсем скоро.
В прошлый четверг я даже опубликовал пост на канале, где написал, что этот день станет определяющим в дальнейшем движении фондовых индексов.
Тренд на фондовом рынке остается растущим – это главное, что необходимо знать и понимать. Но, риски на продолжение коррекции заметно выросли. Можно сказать однозначно, что волатильность вырастет на предстоящей неделе, как и внутридневной диапазон колебаний цен на различные активы.
Я считаю, что основное движение наверх в заключительной волне роста уже произошло. Фиксировать прибыль нужно тогда, когда есть для этого возможность, а главное – это есть что фиксировать. Часто раздражают комментарии аналитиков, который провалы цен по акциям называют фиксацией прибыли. Скорее уж, такие движения на рыке стоит называть ликвидацией позиций. Однако, в начале следующей недели будет еще один шанс зафиксировать прибыль по длинным позициям. Сколько инвесторов решатся на это – я не знаю, но задуматься о фиксации прибыли точно стоит.
Мой портфель по акциям на вечер пятницы был на 30% заполнен короткими позициями. Я не боюсь сейчас играть на понижение цен, так как считаю, что открывать новые длинные позиции еще рано. Это не означает, что нельзя открывать длинных позиций, совсем нет. Но, сейчас ожидать нового витка на 10-20% роста рынка, я бы не стал. Внутри дня или на горизонте нескольких дней можно открыть и короткие и длинные позиции, но это будут сильно спекулятивные позиции, на которых много не заработаешь. Больше будет суеты и нервов, а не эффективной торговли.
Игра против толпы – это что мне всегда нравится делать и то, что обычно приносит прибыль. В пятницу вечером многие уже мечтали стать «плечевыми шортистами», а в воскресенье, уверен в том, что найдется множество страждущих на открытие торгов залезть «по самые помидоры» в лонг по акциям. Я еще неделю назад определился со своей позицией по рынку, поэтому метаться как загнанный бык в клетке, я точно не буду. Я думаю, что наш рынок в итоге окажется на более низких уровнях, по сравнению с максимами, достигнутыми на прошлой неделе.
Меня смущает поведение тяжеловесов из акций – Газпром, Сбербанк и Лукойл, которые не спешат подавать пример другим акциям, как нужно прибавлять в цене. Основной приход денежных средств по дивидендам уже произошел, хотя поступление новых денежных средств продолжится, хотя и в меньшем объеме. Летняя пора – не самый хороший период для инвестиций, так как это время отпусков, сниженной активности и высокой волатильности.
На предстоящей неделе, я не исключаю попыток роста индекса МосБиржи и индекса РТС, причем валютный индекс имеет большие шансы на рост, за счет потенциального укрепления рубля. Я же буду по возможности закрывать свои короткие позиции по акциям и заниматься короткими спекуляциями. Сейчас не время для начала нового ралли на рынке акций – это мое мнение насчет текущей ситуации на рынке.
P/S – Сегодня я не буду делать подробный разбор по акциям, а просто опубликую статистику по ценам за прошлую неделю. Сейчас погружаться в детальные прогнозы по отдельным акциям не имеет большого смысла, учитывая напряженную ситуацию на фондовом рынке. Посмотрим, как и когда возобновятся торги на фондовом рынке, а через неделю можно будет уже делать и прогнозы.
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.23) останется в рамках 99650 – 105500. Ключевое сопротивление будет на уровне 103400, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-9.23) останется в рамках 266500 - 279500. Ключевая поддержка будет на уровне 271200
СБЕРБАНК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 234,34 – 244,69
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 165,21 – 171,78
ПОЛЮС - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 10557,50 – 11480
ЛУКОЙЛ– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 5004 – 5297,50
НОВАТЭК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1311,8– 1385
ГМКНорНикель – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 14938 – 15548
НЛМК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 162,12 – 178
СПАСИБО за внимание и комментарии!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"