Высокоскоростная алгоритмическая торговля, или HFT (High-Frequency Trading), представляет собой стратегию, при которой инструменты покупаются с целью мгновенной перепродажи с прибылью.
С использованием HFT возможно приобрести товар или финансовый инструмент с уверенностью в его немедленной перепродаже по более высокой цене. Суть заключается в продаже товара или инструмента по более низкой цене до того момента, когда реальный покупатель проявит интерес и готов будет заплатить более высокую цену.
HFT оперирует на очень высоких скоростях, позволяя осуществлять множество сделок за кратчайшие промежутки времени, даже в миллисекундном диапазоне. Это позволяет трейдерам извлекать прибыль из малых изменений цен на финансовых рынках или рынках товаров, используя сложные алгоритмы для принятия решений о покупке и продаже.
Таким образом, высокоскоростная алгоритмическая торговля позволяет трейдерам зарабатывать, исходя из разницы между покупочной и продажной ценой, до того, как настоящие покупатели или продавцы смогут сделать свои сделки по более выгодным ценам.
Взглянем на ситуацию на обычном рынке, чтобы проиллюстрировать принцип высокоскоростной алгоритмической торговли (HFT) в теории.
Допустим, у нас есть рынок с несколькими павильонами, где каждый павильон продает по 30 кг яблок по цене 1000 рублей за кг.
Допустим, у нас есть задача приобрести 5 кг яблок. Мы направляемся на рынок и покупаем 5 кг яблок у первого попавшегося павильона по цене 1000 рублей.
Предположим, что нам теперь необходимо приобрести 180 кг яблок. Мы отправляемся на рынок и при первой возможности покупаем 30 кг яблок по цене 1000 рублей. Затем мы продолжаем двигаться и покупаем еще 30 кг у следующего продавца по цене 1100 рублей, так как рынок уже отреагировал на нашу потребность, и спрос вызвал рост цены. Затем мы приобретаем еще 30 кг у следующего продавца по цене 1200 рублей.
Рынок High-Frequency Trading
Рынок High-Frequency Trading (HFT) подобен "обычному рынку" с несколькими павильонами, где каждый павильон продает по 30 кг яблок по цене 1000 рублей. Однако, в чем заключается отличие?
Допустим, на рынке HFT Игорь желает приобрести 180 кг яблок. Игорь направляется к "Продавцу 1" и приобретает все его яблоки, 30 кг по цене 1000 рублей. В то время как Игорь наполняет свою корзину яблоками, "Продавец 1" информирует "Продавца 2" о Игоре, который хочет приобрести 150 кг яблок. "Продавец 2" быстро реагирует, заказывает грузовик и скупает все яблоки на рынке. Зная, что на рынке больше нет яблок, "Продавец 2" повышает цену до 1300 рублей.
Основная идея высокоскоростной алгоритмической торговли (HFT) заключается в том, что "Продавец 2" может получить значительную прибыль, используя информацию и преимущество в скорости благодаря своему грузовику. HFT обеспечивает продавца преимуществом в скорости выполнения сделок, что может привести к значительным финансовым выгодам.
Применение HFT в реальной жизни
На рынке ценных бумаг присутствует такой элемент, известный как "биржевой стакан".
"Биржевой стакан" представляет собой таблицу, известную как "Order Book" или "книга ордеров", содержащую лимитные заявки на покупку и продажу ценных бумаг. В "Order Book" указывается количество акций (например, 10 акций) и их цена (например, 175.00 рублей за акцию). Заявки в "Order Book" упорядочены по возрастанию цены ценных бумаг.
Если на рынке ценных бумаг поступает Market Order (заявка на рынке), то покупка осуществляется по наименьшей доступной цене.
Пример:
Предположим, на рынке ценных бумаг поступила заявка Market Order от Игоря на покупку 5200 акций. Для этого есть "Order Book".
Ситуация 1 (обычная):
В обычной ситуации Игорь будет покупать акции по порядку. Он приобретет 10 акций по цене 175 рублей, затем 100 акций по 175,05 рублей, 5000 акций по 175,06 рублей и 300 акций по 175,1 рублей. В результате он потратит 910 314 рублей.
Ситуация 2 (HFT):
В ситуации с использованием высокоскоростной алгоритмической торговли (HFT) "Продавец 1" (10@175.00) применяет HFT. Игорь сначала приобретает 10 акций по цене 175,00 рублей. В это время "Продавец 1" использует HFT, чтобы приобрести необходимое количество акций с рынка и устанавливает цену не выше максимальной. В итоге Игорь потратит 910 726 рублей.
Сравнение ситуаций:
В первой ситуации Игорь потратил 910 314 рублей, а во второй - 910 726 рублей. HFT помогает продавцу заработать больше денег, чем в условиях, где HFT не используется.
Вернемся к определению HFT:
High-frequency trading (высокоскоростная алгоритмическая торговля) - это покупка инструментов с уверенностью в моментальной перепродаже по более высокой цене.
В реальной жизни для HFT очень важна скорость передачи информации. Поэтому используется оптоволоконная связь и стремятся быть близко к бирже. Пока кто-то делает Market Order, HFT успевает купить и перепродать этот товар покупателю.
High-frequency cross-x trading (перекрестная высокочастотная торговля):
В США существует множество бирж. Поэтому HFT работает через несколько бирж (cross-x).
Пример:
Допустим, на Чикагской бирже поступила Market Order на 52000 акций с ценой 175,00. Если на Чикагской бирже недостаточно акций, высокочастотный трейдер отправляет сигнал на Нью-Йоркскую биржу о Market Order и приобретает акции, а затем устанавливает цену выше.
High-frequency dark pool cross-x trading (перекрестная высокочастотная торговля в темных пулах):
Темные пулы (Dark Pool) - это места, где происходят транзакции между покупателем и продавцом акций.
Почему их называют Dark Pool? Потому что внутренние операции в течение дня не видны. Таким образом, нет страха, что покупка акций повлияет на рынок.
Пример:
Предположим, Игорь - владелец бизнеса, который решил продать свои акции. Если он обратится на биржу, то будет известно всем, что он продает акции, что приведет к панике и резкому падению цены.
Если же он обратится в Dark Pool, его транзакция не будет видна в течение дня, и это не повлияет на цену. Dark Pool обеспечивает конфиденциальность и ликвидность.
Благодаря Dark Pool высокочастотная торговля становится очень прибыльным занятием.
Рассмотрим ситуацию, когда в Dark Pool поступает Market Order на 52000 акций. Цена в Dark Pool будет ниже, чем на бирже, так как может быть продавец, готовый продать по цене 175,30 рублей, когда на бирже цена составляет 175,50 рублей. Как обычно, покупатель сначала приобретает все доступные акции в Dark Pool, а затем обращается на биржу. Однако, если HFT находится в Dark Pool, он будет знать о Market Order, приобретет недостающее количество акций с биржи, повысит цену и предложит покупателю.
