Есть на нашем рынке «диковинный зверь» - облигации биржевые дисконтные. Еще их называют бескупонные. Как уже ясно из названия — у них нет купона и продаются они с дисконтом к номиналу облигации. Зарабатывает владелец такой бумаги исключительно на её росте: покупает по цене ниже номинала, а погашение происходит по номинальной стоимости.Этакая облигация роста, если проводить аналогию с акциями не платящими дивиденды.
Такой тип облигаций не очень распространен у нас в стране. В основном это облигации для квалов и продаются они на внебиржевом рынке. Но есть одна такая чуднАя облигация, которая является исключением и доступна широкому кругу инвесторов.
Её эмитент — ПАО «Сбербанк России».
Облигации бирженые дисконтные бездокументарные, серия 001Р-SBERD1.
Номинал — 1000 руб.
Дата погашения 28. 02. 2025 г.
Сегодня 20.06.23 г купить ее можно по цене 867 рублей и эффективная доходность ее при такой цене примерно 8,7 %.
На самом деле это отличный инструмент, аналог банковского вклада. И даже лучше. При определенных условиях.
Облигация неплохо работает как этакая долгосрочная свинка-копилка. Банковский вклад подразумевает, что вы принесли свои деньги в банк и заберете их в дату закрытия счета вместе с процентами. Здесь всё тоже самое. НО! В отличии от банковского вклада (вклада, а не накопительного счета), владелец может хоть каждый день докупать новые облигации, увеличивая тем самым размер вклада. Может продать при необходимости часть облигаций и вывести деньги. Оставшиеся облигации будут погашены по номиналу в дату погашения. И никаких штрафных санкций за несоблюдение условий вклада.
Вот график цены этой облигации.
Средневзвешенная цена всегда ниже номинала, что гарантирует Вам доход, который достаточно легко рассчитывается. Это плюс и даже плюсище, когда нужно понимание сколько денег я получу к определенной дате. Или трате.
Одним словом вклад с расширенными опциями по Вашему усмотрению.
А теперь ложка дёгтя в эту бочку меда
Хоть и считается, что дисконтные облигации позволяют минимизировать налоги, но они всё равно есть. В отличии от вклада, НДФЛ придется заплатить со всей суммы дохода. (При закрытии вклада, НДФЛ облагаются только процентный доход по вкладам свыше 1 млн рублей, если ставки по депозитам ниже ключевой ставки ЦБ).
В теории, если держать эту облигацию больше 3-х лет, то по ЛДВ (льгота долгосрочного владения), налог платить не придется. Но уже поздно пить боржоми — до конца жизненного цикла этой облигации осталось всего 619 дней. И налог на прибыль неизбежен.
Как вариант можно приобрести ее на ИИС тип Б. Тогда тоже налог платить не придется Только зачем она там? Есть более интересные и полезные инструменты для этого.
В общем, иметь ли такую экзотику у себя в портфеле каждый решает самостоятельно. У инструмента есть как достоинства, так и недостатки. С моей точки зрения — это отличный вариант парковки кэша. Он не лежит мертвым грузом, а приносит доход, который еще и не облагается налогом после 3-х лет. Тем не менее, этот выпуск, машет ручкой и проходит мимо моего портфеля.
Появились ли эти облигации в моем портфеле с начала их размещения, если бы брокер предложил поучаствовать в размещении? При размещении однозначно нет. А вот спустя неделю можно было эту облигацию прикупить за 780 рублей. В качестве кубышки наличности, которую можно начать потрошить с сентября 23-го года не платя налог. Это 22% эффективной доходности. В марте 22-го эту облигацию можно было приобрести уже по 611 рублей., что составляло бы почти 39% эффективной доходности. Но тут ЛДВ уже не сработала бы и пришлось с прибыли заплатить НДФЛ.
Я не знаю, будет ли Сбер делать второй такой выпуск. Или сочтет этот сильно неудачным экспериментом — ведь стакан по этой облигации еле живой. Если будет второй такой, то возможно даже поучаствую из любопытства. Всё будет зависеть от предложенных услоий выпуска.
Эта статья — ни в коем случае не является руководством к действию или ИИР! Просто информация об необычном инструменте на нашей фондовой бирже. Нужен ли он ему и вписывается ли в стратегию — каждый решает для себя сам!
Всем подписавшимся на канал и поставившим ЛАЙК — огромная благодарность!
Еще по теме облигаций: