Высокодоходные облигации (ВДО). Облигация — это способ занять деньги у инвестора. Государство, регион или компания выпускает облигацию, а инвестор покупает её и таким образом даёт деньги в долг. За это эмитент (это юридическое лицо, регистрирующее и выпускающее собственные ценные бумаги с целью привлечения денег в свой бизнес) регулярно платит проценты, а через какое-то время погашает облигацию. Если эмитент платит высокий процент, такие облигации называются высокодоходными. В случае с ВДО эмитент обычно — компания, реже регион.
📈 Почему у ВДО такая большая доходность.
Компании, которые выпускают ВДО, обычно обладают низким кредитным рейтингом. Мало кто хочет давать им деньги в долг. Поэтому компании размещают облигации на бирже и предлагают инвесторам высокий процент — чтобы привлечь финансы.
Почему ВДО называют мусорными облигациями.
Это перевод с английского junk bonds. Если выражаться академическим языком, то высокодоходные бумаги называются облигациями спекулятивного или неинвестиционного уровня.
Стоит ли соблазняться на высокую доходность.
По общему правилу, чем выше потенциальная доходность, тем выше риски. Если компания выпускает облигации со ставкой купона 20–25% годовых, у нее явно есть сложности с привлечением финансов. Стоит особенно осторожно инвестировать в такой бизнес. Высок риск дефолта, а значит, можно остаться вообще без денег.
Где найти высокодоходные облигации. Проще всего зайти на сайт или в приложение своего брокера, выбрать раздел с облигациями и установить фильтр по доходности. Или можно зайти на сайт Московской биржи — сейчас там больше сотни облигаций со ставкой купона 13% годовых. Столько не дает ни один банк.
В какие высокодоходные облигации инвестировать.
В случае с ВДО советовать ценные бумаги особенно сложно из-за повышенных рисков. Но есть профессиональные участники рынка, которые знают, как выбрать ВДО. Речь идет о фондах, которые инвестируют только в высокодоходные облигации. На Московской бирже рублевые ВДО покупают фонды BCSB, RCHY и TBRU. Вложиться в иностранные ВДО можно через фонды AMHY, FXFA и VTBH.
Если выбираете бумаги самостоятельно:
— проверяйте финансовые показатели, долги и судебные дела эмитента;
— покупайте бумаги эмитентов из разных отраслей экономики;
— следите за новостями и продавайте бумаги, если заподозрили что-то неладное.