Всегда обстоятельно слежу на финансовыми результатами своей любимой компании "Селигдар" из Якутии. Накануне на официальном сайте www.seligdar.ru появилась вот такая любопытная информация. Читаем!
ПАО «Селигдар» (MOEX: SELG) (далее «Холдинг», «Селигдар»), российский производитель золота и олова, опубликовало консолидированную финансовую отчетность по МСФО за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2022 года.
- Консолидированная выручка ПАО «Селигдар» за 12 месяцев 2022 года составила 34,7 млрд рублей.
- Производство лигатурного золота компаниями, показатели которых входят в консолидированную отчетность, выросло в 2022 году на 9% год-к-году и составило 7208 кг.
- Реализация золота, отраженная в выручке, в 2022 году составила 7239 кг по сравнению с 6520 кг годом ранее.
- Показатель EBITDA по итогам 2022 года составил 11,8 млрд рублей, банковская EBITDA* 13,5 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA равна 34%.
* - Показатель банковская EBITDA рассчитан в соответствии с кредитными договорами Холдинга
- Чистая прибыль по итогам 2022 года составила 4,1 млрд рублей. Общий совокупный доход, включая переоценку активов и обязательств и доход от операций хеджирования, 11,8 млрд рублей.
- Соотношение чистый долг**/банковская EBITDA по состоянию на 31 декабря 2022 года составило 2,9х.
** - здесь и далее показатель чистый долг учитывает стоимость нереализованного аффинированного золота по учетной цене Банка России: на 31.12.2022 - в размере 541 млн руб. (на 31.12.2021 – в размере 788 млн руб.)
Выручка и цены
Консолидированная выручка ПАО «Селигдар» за 12 месяцев 2022 года составила 34 722 млн рублей по сравнению с 35 616 млн рублей в январе-декабре 2021 года.
Выручка от реализации золота снизилась на 3% год-к-году, до 26 687 млн рублей (не включая продажи золота АО «Лунное», которые не входят в консолидированную отчетность), за счет снижения средней цены реализации на 13% на фоне колебаний рыночных цен на золото и укрепления курса рубля. Объем продаж золота в натуральном выражении без учета продаж АО «Лунное» в 2022 году увеличился на 11% и составил 7239 кг по сравнению с 6520 кг в 2021 году.
Выручка от реализации оловянного, медного и вольфрамового концентратов за 12 месяцев 2022 года составила 5997 млн рублей, на 1% превысив продажи прошлого года. Рост выручки был обеспечен увеличением объема реализации концентратов в натуральном выражении при снижении цен на оловянный и медный концентраты на фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
Выручка от прочей реализации, представляющая собой преимущественно услуги по добыче руды и прочие услуги, оказанные АО «Лунное» и реализацию серебра, составила в 2022 году 2037 млн рублей по сравнению с 2064 млн рублей в 2021 году.
В 2022 году доход, полученный от переоценки справедливой стоимости товарных форвардов, заключенных в целях снижения волатильности цены реализуемого золота, составил 1301 млн рублей. Суммарный финансовый результат от данных сделок за 2020-2022 гг. составил 1725 млн рублей, отражен в составе финансовых доходов и не влияет на величину операционной прибыли и EBITDA. Денежное поступление отражено в отчете о движении денежных средств.
Рентабельность деятельности и прибыль
Валовая рентабельность в 2022 году составила 32%, рентабельность по EBITDA 34%. Рентабельность по EBITDA золотодобывающего сегмента в январе-декабре 2022 года составила 36%, оловодобывающего сегмента 23%.
Снижение рентабельности обусловлено снижением средней цены реализации золота в 2022 году в условиях колебаний мировых цен на золото и укрепления рубля.
Показатель EBITDA по итогам 12 месяцев 2022 года составил 11 831 млн рублей. Банковская EBITDA, рассчитанная до вычета расхода по налогу на добычу полезных ископаемых и неденежного резерва на снижение стоимости запасов, составила по итогам года 13 521 млн рублей.
Чистая прибыль по итогам 2022 года составила 4 143 млн рублей. Общий совокупный доход, включающий переоценку активов и обязательств и доход от операций хеджирования, составил 11 760 млн рублей.
Долговая нагрузка
Финансовый долг ПАО «Селигдар» (сумма кредитов и займов) по состоянию на 31.12.2022 составил 58 468 млн рублей. Чистый долг (с учетом стоимости нереализованного на 31.12.2022 аффинированного золота) составил 39 180 млн рублей по сравнению с 37 663 млн рублей годом ранее. Показатель Чистый долг/банковская EBITDA на конец периода составил 2,9х.
Президент Холдинга «Селигдар» Константин Бейрит, комментируя эту информацию сказал следующее: «В 2022 году Холдинг выполнил поставленный производственный план по металлу и скорректировал стратегию продаж. Ценовую ситуацию на металл помогло решить кредитование компании в золоте, а также заключенные контракты на хеджирование почти тонны произведенного золота по цене, превышающей 5000 рублей за грамм. Была проведена большая работа для решения возникших логистических задач».
Так что чистая прибыль в 4,1 млрд рублей - ясный и понятный сигнал всем скептикам, которые думают стоит ли ехать работать вахтой в золотодобывающую компанию "Селигдар".
А также этот показатель четкий ответ диванным экспертам и аналитикам, которые вообще в золотодобыче ничего не смыслят, и глубокомысленно рассуждают о стоимости акций и облигаций ПАО "Селигдар" в негативном ключе!
Инвесторам же данный показатель должен помочь сформировать правильную стратегию.
Владимир Репин, автор "Дневника вахтовика" (на фото).
Данный материал является личным мнением автора и размещен с разрешения дзен-канала "Пульс золота".
